最新报道：近期比特币市占率由60% 降至55%，意味着山寨季行情开启，近期热点不断，可以说是百花齐放：由AI Agent 打头阵，Virtuals Protocol 最高突破3 亿美元市值;Solana 生态系的ai16z 最高也突破10 亿美元市值，则是 Hyperliquid 生态币 HYPE 在涨幅上超过 10 倍，而在产品方面，交易所内的未平仓量也屡屡突破新高，突破 43 亿美元。就连快被市场遗忘的 NFT 板块也有所动作，Magic Eden、Pudgy Penguins 相继发币，带动许多 ETH/SOL 蓝筹 NFT 项目上涨。 上述简单盘点各板块热点，不难发现皆是围绕在链上。那么中心化交易所内的代币真的就被市场给遗忘了吗？ 其实不然，本周期牛市还有一个不能忽略的叙事：川普当选。 川普当选意味着加密货币正式映入公众视野。法规的完善、监管的松绑，都有助于外部资金进入币圈，从 BTC 与 ETH 现货 ETF 资金持续净流入便可印证以上论述。而川普家族的币圈项目 World Liberty Financial 也以身作则，在一个月疯狂购买 DeFi 相关币种，分别是：ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA、ONDO 那么上述币种在 World Liberty Financial 购买后币价表现为何？这些代币之间有什么共同特色？又还有哪些概念币种？就让 WOO X Research 带大家一起看看。 购买纪录概要 以上表格统计从 11 月 30 日 World Liberty Financial 所购买加密货币，总共花费 4475 万美元，撰稿当下为 12 月 18 日，当前 World Liberty Financial 持有币种皆处于浮盈状态。 有趣的是以往传统机构对于比特币的兴趣大于以太坊，但在投资组合中可以看到，World Liberty Financial 持有的ETH 远大于比特币，或许这也代表相较比特币，他们更看好后续以太坊的价格走势。 AAVE 为全市场借贷龙头，也是所有协议当中 TVL 第一名，存款规模接近 400 亿美元，为历史新高，币价也在七天内上涨 35%。再加上 World Liberty Financial 社群投票通过与 AAVE 合作提案，目前在 AaveDAO 处于 TEMP CHECK 阶段，若提案通过，对 AAVE 来说将带来新用户与更多真实收益。 LINK 为老牌预言机项目，在 11 月 14 日，World Liberty Financial 也宣布将采用 Chainlink 作为链上资料和跨链连接的标准，作为将 DeFi 引入下一阶段大规模采用的安全方式。 ENA 的发展与本轮牛市息息相关，由于 USDe 的收益来源为期现套利，只要当市场情绪越激昂，以太坊资金费率越高，Ethena 便可从中受益。近期TVL 也突破60 亿美元，为历史新高，在产品方面近期他们也与贝莱德合作，推出了RWA 稳定币USDtb，收益来源为国债，该产品的推出也弥补了市场对于资金费率转负，而导致整体协议进入死亡螺旋的隐忧。 ONDO 则是当前 RWA 赛道龙头，曾在贝莱德宣布推出 BUIDL 基金后，Ondo Finance 对其投资超过 9500 万美元，为最大持有者。无论在合规性、正统性、资金量体以及市场青睐程度，在当前 RWA 赛道 ONDO 为最好的选择。 除了上述这些持有币种，值得一提的还有 COW。在 World Liberty Financial 购买上述币种时，只使用 Cow Protocol 进行购买，因此也被视为川普概念币。 接下来可能买什么币？ 在了解 World Liberty Financial 的投资脉络后，推测下一步他们可能关注的标的。 首先从他们的持仓布局可以看到，最好是代币本身与 World Liberty Financial 有合作关系，例如 AAVe m3 LINK，再来则是「清晰的商业模式」与「稳定的实际收益」。 AAVE、LINK、ENA、ONDO 等皆有明确的产品定位、庞大的生态用户与实际的收益模式。这代表他们并不会盲目追求「新奇」或「纯概念」代币，而是更倾向于投资那些可带来长期价值的协议。 LDO：由于 World Liberty Financial 对于 ETH 的持仓远高于 BTC，可见他们非常看好以太坊的长期潜力。随着以太坊质押机制的成熟，再加上 ETF 可能引入以太坊质押利率，那么龙头协议 LIDO 变是当前首选。 他是以太坊生态中最大的流动质押协议，TVL 高达 370 亿美元，占据整个以太坊质押市场的 30%。 Pendle：主要专注于收益拆分市场，允许用户交易未来的收益权。随着以太坊质押利率和 USDe 等协议收益率的攀升，收益交易市场的需求持续增加，使 Pendle 在本轮牛市中受到市场高度关注。近期，Pendle 的 TVL 已突破 50 亿美元，并与多个主流 DeFi 协议建立合作关系。 UNI：Uniswap 为 DeFi Summer 的滥觞，也是当前用户最常使用的去中心化交易所，为该赛道龙头，近期他们也推出 Unichain，但市场反应冷淡，不过这无损用户对于 Uniswap 产品的依赖。 结语：蓝筹项目 = 总统炒币项目 对于World Liberty Financial 大举炒币情形，Nansen 分析师Nicolai Søndergaard 对《彭博社》表示：「World Liberty Financial 购买代币的行为可能是为了获取更多信任，或者藉由引起对这些资产的关注，来推动自身项目的发展。因为如果这些资产表现良好，World Liberty Financial 也可能会因此受益。」 World Liberty Financial 积极布局蓝筹项目，不仅提升了市场对主流 DeFi 协议的信心，也为加密市场注入了更多机构资金。这样的资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值与发展潜力。