根据 StableLab 的最新报告，Ajna 协议的链上用户行为揭示了一系列关键洞见：

1. 借贷池活动集中：在 Ajna 的 313 个可用借贷池中，90%的交易集中在 39 个池中，反映了用户对特定池的偏好和生态的多样性。
2. 用户参与度上升：Ajna V2 于 2024 年初发布后，用户参与度显著上升，但 V1 用户的留存仍是难题，仅有约 9 个用户同时活跃于 V1 和 V2。
3. 跨协议整合机会：许多 Ajna 用户与 Frax、Lido、Safe、Maker 和 Curve 等主要 DeFi 协议交互，表明存在战略整合的机会。
4. 交易量分析：Ajna V2 发布前后活动量明显变化，发布后活动显著增加但随后迅速下降，显示协议改进对用户活动有重大影响。

本报告深入分析了 Ajna 借贷池内用户交互的动态，利用链上数据对用户参与度、交易模式和生态系统健康状况进行全面分析，旨在提供有价值的发现，帮助提升和加强 Ajna 协议的战略发展。

用户交互分析

各个池子的交易分布

我们对 Ajna 协议进行了详细分析，揭示了其借贷池中的用户参与情况：

• 共有 148 个唯一地址在平台上进行交易，累计发生 1302 笔交易。
• 90% 的交易集中在 39 个借贷池中，前 5 个池的交易数量占总交易数量的 38%。
• 排名前两位的借贷池现已弃用或为空。

这种分布表明，尽管用户偏好少数特定池，但其他借贷池也有广泛的交互，突显了用户偏好与生态系统多样化之间的平衡。

用户寿命和留存

我们分析了用户在 Ajna 借贷池的寿命和参与模式：

• 2023 年下半年至 2024 年初，用户活动密度增加。
• Ajna V2 发布后，用户兴趣显著增加，但 V1 向 V2 过渡的用户有限，仅有约 9 个用户同时参与两个版本。

DeFi 交互模式

Ajna 用户在 DeFi 领域的参与模式多样，用户被分类为：

• 轻度用户：与少于 5 个 dApp 交互
• 重度用户：与 5-10 个 dApp 交互
• 非常重度用户：与 15 个以上 dApp 交互

大多数 Ajna 用户与有限数量的协议交互，但近三分之一的用户在多个 dApp 上表现出显著的参与，轻度用户类别可能包括为特定目的创建的机器人账户。

协议重叠

我们的分析揭示了 Ajna 用户与其他主要 DeFi 协议之间的显著重叠：

• 148 个 Ajna 用户中有 42 个用户参与过 Frax 协议，其他主要协议包括 Lido、Safe、Maker 和 Curve。

通过与这些领先协议的整合，Ajna 有可能提高协议的采用率，增强可组合性，为这些协议的深度用户提供无缝体验。

交易量分析

尽管 Frax 是 Ajna 用户最常使用的协议，但实际交易量显示了不同的情况：

• Safe 的交易量最高，其次是 Maker DAO，Frax、Convex 和 Stake DAO 也有显著的交易量。

这些状况突出说明了与高参与度协议整合的重要性，以利用现有的用户行为和交易量。

每日交易趋势

对所有 Ajna 池的每日交易计数分析揭示了显著的活动模式：

• 2023 年 12 月至 2024 年 1 月之间观察到明显的交易活动空窗期。
• Ajna V2 发布后交易量急剧增加，整体活动水平较早期版本有所提高。

每日交易量的激增突显了 Ajna V2 版本改进后重新激发的用户关注与参与。

结论和最终思考

Ajna 借贷池的链上分析展示了用户行为和协议内用户参与的全面视图：

• 交易活动集中在少数特定借贷池，同时也揭示了广泛的生态参与度。
• Ajna V2 发布后用户兴趣显著增加，但 V1 用户留存仍需改进。
• 用户参与模式多样，跨协议整合是未来发展的关键。

这些见解为 Ajna 的战略发展提供了路线图，重点在于用户参与、跨协议整合和持续创新，以维持 Ajna 生态系统内的增长和用户满意度。