比特币价格跌破5.5万美元的影响及损失最大的群体分析
-
尽管比特币的价格在最近跌破5.5万美元，但市场上仍有一部分投资者获利丰厚，而短期持有者则承担了较大的损失。
通过结合链上定价模型和技术指标，我们分析了未来市场可能出现的多种情景。
市场波动性目前处于历史低点，这显示出投资者在某种程度上表现出冷漠态度，但也提示未来可能的波动性增加不足。
市场仍保持强劲盈利能力
尽管比特币价格跌至5.5万美元区域，许多数字资产投资者仍然表现出一定的恐慌和悲观情绪。在市场波动停滞和冷漠蔓延的同时，这种情况并不罕见。
从MVRV比率的角度来看，总体投资者的盈利能力仍然非常强劲，平均保持在2倍的利润倍数。这一水平通常反映出“热情”和“兴奋”的牛市阶段。
再深入一层，我们将持有的未实现利润或亏损的代币分为不同组别。这使我们能够评估每组的平均成本基础，以及每枚代币的未实现损益的平均幅度。
持有未实现利润的平均代币
未实现的平均利润为+41,300美元，成本基础约为19,400美元。这个数字部分受到了早期周期中最后移动的代币的影响，包括Patoshi实体、早期矿工和丢失的代币。
持有未实现损失的平均代币
未实现的平均损失为-5300美元，成本基础约为661000美元。这些代币主要由短期持有者持有，因为2021年的“顶级买家”至今仍然持有的很少。
这两个指标有助于识别潜在的抛售压力点，因为投资者寻求保持盈利，避免持有最严重的未实现损失。
分析短期持有者群体（STH）
自从3月份的历史最高点以来，比特币价格一直在6万美元至7万美元的明确区间内盘整，市场未能建立强劲的趋势。
为了确定我们在市场周期中的位置，我们采用了一个简化的框架来分析历史上的比特币市场周期：
- 深熊市： 价格低于实际价格。
- 早期牛市： 价格在已实现价格和真实市场均值之间波动。
- 热情的牛市： 价格在历史最高价和真实市场均值之间波动。
- 兴奋的牛市： 价格高于之前历史最高点。
目前，价格仍处于热情的牛市区域，真实市场均值约为5万美元，这反映了每个活跃投资者的平均成本基础。
如果宏观牛市持续，这一水平仍然是市场保持在其上方的关键定价水平。
技术指标展望
我们使用Mayer Multiple等技术指标评估价格与其200日移动平均线之间的比率。这是一个简单的指标，用于评估看涨或看跌的趋势，对于任何突破或突破都是市场的关键支点。
目前，200日移动平均线约为58,000美元，这与链上定价模型的结合再次得到验证。
结论
总体而言，尽管比特币价格较历史最高点低20%，市场仍处于冷漠和无聊的状态。平均保持2倍的未实现利润，但新买家相对较少。
我们还探讨了可能改变投资者行为模式的关键定价水平。通过链上指标和技术指标的结合，我们得出了三个关键的市场兴趣点。
跌破58,000美元至60,000美元区间将导致大量短期持有者遭受损失，并低于200日均线价格进行交易。
60,000美元至64,000美元的价格区间延续了当前市场的盘整轨迹。
如果价格突破64,000美元，将会使大量短期持有者的代币重新获利，可能会提升投资者的情绪。
从定价和链上的角度来看，多个时间范围内的波动性持续压缩。卖方风险比率和60天价格范围等指标已降至历史低点，表明当前交易区间正处于下一个波动扩展阶段的末期。
这篇文章整合了市场分析和技术评估，提供了深入的见解，有助于投资者理解和应对当前比特币市场的动态变化。
下一篇
加密市场：上行趋势已现？何时将迎来反弹？
-
- 波场区块链浏览器
- 2024-07-05 15:58:38
- 17002
- 尽管比特币期货和永续期货的名义未平仓合约在过去一个月内略有下降，从370亿美元减少到302亿美元，但市场观察者指出，这反映了价格下跌期间多头需求的重新出现迹象。
24小时热点
热点专题
168227 
