什么是IDO?这种模式会带来怎样的影响?

如何理解IDO?

如果说2017年由ICO(初始代币发行)直接引发了加密行业的大牛市,2019年由IEO(首次交易所发行)引领了以平台币为首的新行情,那么2020年IDO(初始DeFi发行)无疑成为又一热门模式。

什么是IDO?这种模式会带来怎样的影响?

要理解IDO(Initial DeFi Offering)初始DeFi发行很简单,我们可以直观的从IxO起名中看出区别。

ICO(初始代币发行)2017年盛行,是项目融资发展的手段之一,红极一时的ICO在初始阶段底层很少有价值支撑,容易被利用,一个白皮书在手,人人都敢发币。彼时,由项目发起融资对于早期的VC、加密行业的Token Fund更为友好,他们往往能拿到基石轮更多的代币数量,在这个阶段,项目方与投资方共生共进,关系紧密。

IEO(首次交易所发行),是指由交易所作为公司的代表,对其考察,为其策划,以自身平台为募资平台,向交易所用户直接发起的代币认购行为。很明显,“上币费”与“IEO抽成”促进了主流中心化交易所的大发展。在这个阶段,项目方与中心化交易所共生共进,关系更为紧密。

实际上,无论是ICO还是IEO,最终的目的都是实现发行、分发与流通。传统意义上的IPO融资,在加密行业基本上以“项目方发币——投资机构及散户认购——上币——二级市场流通及退出”模式替代。只不过,ICO与IEO分别通过项目与投资方、项目与交易所的深度链接,来实现分发及上币流通。

而IDO代表的DeFI项目发行或增发治理代币,同ICO和IEO一样,最终的目的也都是为了实现O(Offering)。

为了实现O(Offering),IDO与“流动性挖矿”几乎成为标配,“流动性挖矿”是新的Token 分发方式。IDO中DO可以理解为挖矿,挖就是发行。

比如YFI无预留,全靠挖。 Balancer(BAL)、Compound(COMP)、Synthetix(SNX)、Ampleforth (AMPL)、UWA(yUSD)等协议也都有流动性挖矿,流动性挖矿直接担任了代币分配、激励用户的功能,随后这些项目通过 DEX 进行上架。

对于项目方来说,这可能是冷启动的最佳方式,在短时间内可以聚集关注度和人气,以近乎零成本发行的TOKEN来奖励为DeFi提供流动性的收益耕作者,还靠市场自助完成了Token 价值的锚定和捕获。

对于用户来讲也有相对的公平,至少一开始挖矿时,大家基本上是同一起跑线,而不必像ICO一样,让机构投资者先行(ICO中,机构投资者往往能在基石轮以较为便宜的价格拿到TOKEN,然后才会轮到普通用户认购)。

IEO一般在中心化交易所(CEX)中流通和退出,IDO可以通过市场自助完成Token 上币工作,在DEX中实现流通和退出。

拿当前最火的 AMM DEX (Uniswap,Balancer,Curve)等来说,他们上币容易,操作简单,可以直接实现代币发行。

比如Uniswap,是一个基于以太坊的去中心化交易协议,可以理解为一个去中心化的交易所,不需要注册,没有身份验证和提币限制,允许任何用户在这里交换ERC-20的代币。除了“0门槛”之外,Uniswap还没有传统交易所需要的交易深度,所有用户都是随买随卖,没有挂单之说。另外,Uniswap设置了一个很特别的机制来给币种定价:X*Y=K。X和Y分别对应两种资产的数量,K是一个常数。这个定价机制决定了,买入哪一边的数量多,与之相应的币种的价格就会上升。

没有上币费,没有下架风险,没有任何限制,同时定价机制设计又天然利于FOMO,对于发币方而言,只需要建立两个资金池,就完成了去中心化世界里的“上币”的工作。这种方式还被称为IUO,即Initial Uniswap Offering。

可以说,IDO开启了另一种低门槛的代币分发模式。你对于IDO如何看待?

24小时热点

NFT艺术品到底是什么?

Beeple,“EVERYDAYS: THE FIRST 5 ...

764191

什么叫数字货币

了解CHIA这篇就够了

这些清单旨在作为信息来源和研究的出发点,为你的研究提供常识性 ...

435254

算力频道

什么是IDO?这种模式会带来怎样的影响?

要理解IDO(Initial DeFi Offering)初 ...

415950

Bitstamp交易所

有黑客采取新型 USDT 假充值手法

根据慢雾区情报,有黑客采取新型 USDT 假充值手法,黑客采 ...

376241

我是老猫

4种利用永续合约资金费率套利的策略

下文将介绍在保持市场中立的条件下,如何从永续掉期资金费率中套 ...

166749

数字货币是什么意思

什么是NFT

NFT是Non-Fungible Token的缩写,中文称为 ...

166965

牛比特

币圈“9·4事件”迎来3周年

“9·4事件”过去3年,加密货币市场已经发生了翻天覆地的变化

127358

什么叫区块链技术

Uniswap是什么?

注意!币圈老虎机已开启

372238

区块链特征

OpenSea 为例子教大家如何购买 NFT

就如同流动性挖矿刚起步时候一样,大多数用户并不了解 NFT ...

215095

区块链最新消息

中国成功学十大“大师”

陈安之 陈安之,男,汉族人,1967年12月28 ...

323538

区块链查询

热点专题

NFT艺术品到底是什么?

Beeple,“EVERYDAYS: THE FIRST 5 ...

764049

什么叫数字货币

2020中国区块链行业报告

2019年对区块链来说是充满了机遇与挑战的关键性的一年。在后 ...

708810

BTCC交易所

可以用数字货币支付的学习网站

这个在全球排名第9的网站在疫情期间,帮助了无数热爱学习的青年

442341

深圳区块链

了解CHIA这篇就够了

这些清单旨在作为信息来源和研究的出发点,为你的研究提供常识性 ...

435254

算力频道

什么是IDO?这种模式会带来怎样的影响?

要理解IDO(Initial DeFi Offering)初 ...

415950

Bitstamp交易所

有黑客采取新型 USDT 假充值手法

根据慢雾区情报,有黑客采取新型 USDT 假充值手法,黑客采 ...

376241

我是老猫

Uniswap是什么?

注意!币圈老虎机已开启

372238

区块链特征

中国成功学十大“大师”

陈安之 陈安之,男,汉族人,1967年12月28 ...

323538

区块链查询

美伊两国矛盾激化导致今天比特币突然拉涨

2017年9月4日人民银行等五部门联合发布《关于防范比特币风 ...

246007

区块链论坛

《与领导干部谈数字货币》一书

为了使全国领导干部及广大读者更好地了解人工智能、数字货币、区 ...

244256

Gino基诺