APP下载 数字货币和衍生品两个领域的用户群投资需求都偏好高风险高收益产品，投资风格有着天然的共性。然而目前全球数字货币市场市值与传统金融衍生品市场市值相比，仍如同九牛一毛，运用区块链技术的数字货币与传统金融衍生品的投资结合会是数字货币下一个机会吗？谁能最先把握住这个万亿市场的脉搏呢？
10月23日晚七点半，全球首家允许交易员使用数字资产交易传统衍生品的加密交易所EMX交易所联合创始人JIM BAI做客币扑大家说，为大家带来了精彩的线上分享。
以下为分享实录（经编辑整理）
核心观点整理：
1、EMX的产品是独一无二的:一个可以同时交易加密货币与传统期货(大宗商品，股市，期权)的聚合平台
2、在EMX上进行交易的好处是可以在一个账户上用比特币(和以太坊)同时交易加密货币与传统衍生品期货。不需要创建多个账号，或是使用法币转账，只需要用加密货币就可以进行交易。
3、这些平台币将会被用作费用减免，保证金以及马上将会推出保险池的挖矿服务。
4、最简单直接鉴别交易所好坏的方式是交易所背后的团队，交易所的定价引擎，以及交易所的UI/UX。定价引擎非常重要，能够保证在高交易量时的稳定。在交易所中，细节与透明性决定成败。
5、数字货币市场会有平静的时期，会有激动人心的时候。对于交易员来说，生存就是一切。过多的杠杆倍数和过于集中的头寸可能对你是致命的。因此，需要花点时间来学习不同的市场，分散投资，减少损失，HODL的同时按照自己经验和市场规律进行交易。
6、就现在来说，IEO失去了以往的热度。但是事情都是周期性的，我不认为IEO这个方式就此会结束。
小喵：请问您最早是如何了解比特币或者区块链的呢?
JIM BAI：在2011年，我还是花旗集团的交易员时我就已经听闻并了解过比特币与区块链了，但是实际的加 入是在2017年，我搬到了硅谷并开始与以太坊的开发者社区有了交流，也就是我联合创建EMX的时候。
小喵：据不完全数据统计目前全球数字货币交易所数量已达2万家以上，竞争显然已趋向白热化，请问EMX为何要选择交易所这个赛道?
JIM BAI：市面上确实有很多交易所，但是EMX的产品是独一无二的:一个可以同时交易加密货币与传统期货(大宗商品，股市，期权)的聚合平台。加上高水准的配对引擎以及专业高效的UI，以及我们的杀手级平台，我们会在行业内有自己的一席之地。
小喵： 根据资料显示，EMX交易所是17年5月就萌芽的交易所，请问从17年到19年，EMX一路的心路历程和独特的破局之道?
JIM BAI：我们第一个版本是去中心化衍生品交易所，我们在2017年用以太坊网络构建了那个平台。但是技术支持不够，所以我们在2018年初，决定搭建一个中心化的衍生品交易所并于当年夏天上线。
在EMX上进行交易的好处是可以在一个账户上用比特币(和以太坊)同时交易加密货币与传统衍生品期货。不需要创建多个账号，或是使用法币转账，只需要用加密货币就可以进行交易。
小喵：EMX作为一家致力于链接“加密货币交易市场和传统衍生品交易市场”的桥梁，请问目前上线了那些传统期货交易产品?为什么先选择上线这几类产品，交易员是如何在EMX用数字货币交易这些产品的?
JIM BAI：我们平台上现在拥有US500指数(美国股市指数)，黄金指数，欧元指数，美金指数以及美国石油指数(WTI原油)。我们会根据交易员的要求上线合约，大家在trade.emx.com上创建账号并存入比特币或是以太坊，然后很简单地就可以在我们平台上做多或是做空合约产品。
小喵：交易员在用数字货币进行黄金，美股之类的传统衍生品交易，数字货币的波动会影响到对投资标的的判断?例如数字货币在投资者投资阶段一直贬值，则要不断补充保证金?
JIM BAI：因为我们是用加密货币的美元价值作为抵押，如果加密货币的价格出现暴跌，交易员可能需要增加更多的抵押物以保持他们的保证金水平。或者，如果一个交易员有一个BTC作为抵押物，他可以卖出1个BTC期货或是永续来锁定BTC的价格。如此操作意味着抵押物在合约有效时会有一个固定的美元价值。
小喵：EMX交易所将会在10月23号上线平台币，请问一下平台币在整个交易所生态当中的经济模型和流转模型?
JIM BAI：EMX平台币将会在10月23 20:00UTC上线平台币。这些平台币将会被用作费用减免，保证金以及马上将会推出保险池的挖矿服务。
小喵：请问用户要如何参与EMX的平台币活动呢?
JIM BAI：目前没有公开的发售，大家可以在10月23号20:00UTC之后在trade.emx.com上购买EMX只需要进去trade.emx.com，注册账号后通过kyc，然后就可以用比特币进行平台币的购买与兑换，之后就可以参与到我们的多重福利中了。
小喵：目前各大交易所都有自己标配的公链，请问EMX是有打造专属公链的打算?
JIM BAI：没有，我们目前没有上线自己公链的打算，因为我们短期还是以增长用户与交易量为主。
小喵：是否可以透露一下EMX接下来的一些运营规划和计划?
JIM BAI：在接下来几个月内，我们将会上线稳定币作为保证金，比如True USC。同时我们会上线移动端 app，以及更多加密货币与传统期货合约。
当晚的AMA中，JIM BAI还在币扑大家说的社群和我们分享了很多关于加密货币和交易所等热点问题。小喵：面对那么多可选择的交易所，请问是否可以给投资者一些建议，如何鉴别交易所的优劣?
JIM BAI：最简单直接鉴别交易所好坏的方式是交易所背后的团队，交易所的定价引擎，以及交易所的UIUX。定价引擎非常重要，能够保证在高交易量时的稳定。在交易所中，细节与透明性决定成败。
小喵：当市场有很大的波动的时候，Bitmex总是会遇到很多服务器过载的问题。想请问下EMX有没有 做过任何疲劳测试来应对如此大的市场波动，或者从上线以来有没有遇到类似的问题?
JIM BAI：从来没有，我们在波动性高时表现良好。我们在搭建我们的定价引擎时特地增加了交易量高时的情况。我们的定价引擎时基于阶段性的批量拍卖原理。这种批量穿插算法意味着我们可以在同一时间匹配上万个交易员，而不是一个一个进行交易。Bitmex正是因为一一照应的算法才导致了服务器过载的问
3. 最近的行情持续捉摸不定，您作为深耕金融行业的资深人士，您怎么看待近期的行情走向?以及可以跟大家分享的投资建议是?
JIM BAI：数字货币市场让我想起了我在花旗银行交易的时候。会有平静的时期，就像过去几周市场一样，然后会有激动人心的时候，不稳定的时期。对于交易员交易来说，生存就是一切，过多的杠杆倍数和过于集中的头寸可能对你是致命的。因此，花点时间来学习不同的市场，分散投资，减少损失。大家永远可以选择一天来去交易，不管市场趋势如何，长远来我依旧看好数字货币。所以，在HODL的同时按照自己的经验以及市场规律进行交易。
社区提问：
胖小喵MiaBao宇宙后援会: 中国的金融衍生品市场还未完全开放，数字货币交易所交易传统期货合约会不会面临监管风险 ？
JIM BAI：监管这方面的东西都是由政策与环境决定的，我们所能做的就是在遵守规则制度下为用户提供最好的服务。我们在合规性方面做得很好，我们的顾问Jim Falvey之前是洲际交易所的首席顾问。
Kyle：你们交易所对IEO怎么看的？这波热潮是不是已经过去了，像OKex已经很久没上新项目了。你们有机会IEO吗？
JIM BAI：就现在来说，IEO失去了以往的热度。但是事情都是周期性的，我不认为IEO这个方式就此会结束。我们会在下一个周期时考虑这方面的东西，等我们有了更多的用户与更高的交易量。
你好特别：你们购买传统期货是实际购买嘛？比如美股应该是要美元购买吧，你们平台进行承兑嘛？
JIM BAI：我们是衍生品交易平台，目前不进行实物结算。
独：1:EMX如何保证用户的资金安全，有哪些具体措施？
2:币价出现剧烈波动时，如何防止插针？
3:平台发行了平台币，如何保证其流通性？平台币有哪些用途？现在越来越多的平台还是布局期货合约，EMX相比其他平台有哪些优势？
JIM BAI：1. 大家的资金和个人信息，我们都是交给第三方来监管保管。
2. 我们特有的拍卖匹配引擎，可以给大家提供一个相对公平，避开那些高频交易者。另外我们从上线到至今都没有交易所当机的事情发生，大家可以随时上线止损
3. 我们有自己内部的做市商和外部，两者加起来为平台提供流动性。平台币的作用可以参考https://www.emx.com/zh/emx-token/ 。 我们的优势是我们不仅有数字货币市场，我们还有传统市场，并且最近越来越多的人在我们平台上交易传统市场。例如黄金，美股，石油
目前EMX代币已经可以上线交易，如果你是一名传统衍生品交易员，同时对加密货币市场感兴趣，或许你可以来EMX大展身手。
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2017年开始，特别是2018年数字货币行业迎来爆发式增长，赚钱效应明显更使其成为投资机构的“新宠”。在行业野蛮生长之下，市场上也涌现出了一大批披着区块链、虚拟货币外衣，实际上开展非法传销的团队，并使投资者遭受了巨大损失。
为厘清此类犯罪的套路，区块链网QKLW编辑自2016年初起开始监控、预警并编撰传销币清单，并于2017年2月初每月发布了《当月十大传销币》，其中列举了数百种活跃于市场的传销币种。在该名单发布后，区块链网QKLW陆续获取社会各方的举报信息。从受害者、参与者、监督观察者等各层面，详细记录了受骗经过并追踪传销币线索。
五招教您辨别传销币骗局
此前，区块链网QKLW研究团队曾在《当月十大传销币》中提炼传销币基本规律如下：
1、传销头目在国内或国外注册成立空壳公司并设立网站，通常巧立慈善、理财、游戏、医疗研究等明目，以建立大众初步信任。
2、通过微信、QQ群、讲座等形式大力度宣传某种“虚拟货币”的价值，有些甚至配以专门的公关进行网络洗白以打消会员疑虑。
3、以多至百倍收益的“高额返利”为噱头，吸引众多人的参与，经营模式通常为“交入门费”、“拉人头”、“组成层级团队计酬”这三点，不断吸纳会员会费达到敛财目的，具体形式为：
1）交纳或变相交纳入门费，即交钱加入后才可获得计提报酬或者发展下线的“资格”；
2）直接或间接发展下线，即拉人加入，并按照一定顺序组成层级；
3）上线从直接或间接发展的下线的销售业绩中计提报酬，或以直接或间接发展的人员数量为依据计提报酬或者返利。
4、最终往往因无下线加入该项目，该项目会员因不能将数字代币兑换成现金，资金链断裂而案发。
在此次监控整理中，区块链网QKLW研究团队注意到：此前已预警曝光的传销币在沉寂一段时间后，于2018年下半年再次出现，传销团队或转移发展地区、或更改已被预警的传销币名称，继续以同样的运营手段和相似的传播途径进行传销。
为更完整揭示传销币的骗局图谱，区块链网QKLW研究团队在此前监控的基础上，与区块链网律师团队、反传销网合作，不仅将法院、地方警方已调查入案的部分传销币进行监控，还通过反传销网站举报、自媒体曝光的信息进行搜集并整理，完成此次2018年下半年曝光的上百种传销币发生详情始末，包括虚拟货币传销案例的发生时间、传销方式、涉及金额或人数等。
司法确认的传销币种名单（2018年下半年共监控到37个）：
GRDC 、亚盾币、DGC虚拟币、EGD—Super 、天合币、U宝币、皇尊币、“π”、亚元、奖金币、文某（虚拟货币）、圣币、世通元币、中央币、克拉币、云讯通（报单币、双慧币、五行币）、购派币、宝特币（TRC）、洛克币（RKC币）、E币、ADC、BTM巴特币、LCC币、维卡币、云尊币、云金币、CNB、空中比特币俱乐部（ABC）、码链、摸金派、环保农业链（NYC、CTOP）、IAC、亮碧思、亚欧币、（建业币、金镶玉）、沃克理财、万福币。
群众举报的传销币种名单（2018年下半年共监控到63个）：
AE、AG、AOK、ATC、BAC积分、BFC、CHP城市猎人、FC币、FQC食品溯源链、JON农生链、KCI文化链、PCK未来链、善梵链SFC、盛源币、世通币、速通宝、拖富链TFC币、威莱特币WLT、威特币WTB、星翰链、DFC币、BIOC（中科鸿基）、金桔链（GOC）、九游链（9MC）、酒链世界（圣酒token）、聚众创享、科呗（KBA）、跨境发烧货（FSH）、莱姆币（LMC）、乐付链（LFC）、乐太坊（HEH）、流量魔盒；六度链（SDC）、慈善链 LMC、枫叶币CMCC、共享链商城、美思沃 （POF）、蚂蚁链（山寨ANTC）、绿特币（GTB）、趣步链（IWC）、趣购商城（趣豆）、瑞波联储币（山寨瑞波币）、睿鑫宝 （RXBC）、任务帮/硒链/帮呗 、品牌链 （中资链）PPL、REC中财数字币、富泰链（RHC）、融特币（RTC）、TCC泰牛链、TOMB淘呗国际商城、U宝优联万家（优宝币USS）、Vpay（V-token）、阿·里矿主、柏拉图(PLATO)、恒丰世纪供应链、霍特币、基链币、全球电子商务币（GEC）、Airbitclub、麦加币、光锥LCC、BHB。
五招辨别是否属于传销币：
1、发行方式
数字货币依据特定算法，通过大量的计算产生，是去中心化的发行方式。每个不同的终端节点负责维护同一个账本，而这个维护过程主要是算法对交易信息进行打包和加密。
而传销币则主要由某个机构发行，传销头目在国内或国外注册成立空壳公司并设立网站，通过微信、讲座等形式大力度宣传某种“虚拟货币”的价值，以多至百倍收益的“高额返利”为噱头、不断吸纳会员会费达到敛财目的。
2、交易方式
数字货币是市场自发形成的零散交易，形成规模后逐渐由第三方建立交易所来完成交易。
而传销币则受到机构或个人控盘，无法自由交易。此类平台发行的假虚拟货币往往无法在交易所交易，因此多采用场外交易或自有交易所交易，同时价格被机构或个人高度控制。
3、实现方式
虚拟货币本身是开源程序，在Github社区维护。其总量限制的参数和方式，均显示在开源代码中。
而传销币的开源是完全抄袭别人的开源代码，且没有使用开源代码来搭建程序，无法产生区块或在区块上运行，因此多采用人为拆分的方式进行代币奖励，通过在短期内不断拆分，产生大量积分或代币，造成财富“暴涨”的错觉。
4、是否给出源代码链接
去中心化数字货币都会在官网的显要位置给出源代码的链接，这样做是为了公开透明地展示货币系统的运作机制。而传销币重点宣传的是充值购买交易流程，并不提及其运作机制，甚至网站都没有源代码的链接地址。
举例来说：比特币是开放源码且有限量，一共2100万枚，每产生一个比特币都是透明的，不受任何操纵。而传销币不开放源码，产生币的速度、数量都由企业或平台操纵，只要平台开发者愿意，传销币可以无限增发。
5、官网是否是https开头
一般的去中心化数字货币的官网和交易网站地址都以https开头，其目的是这类网址可以很好地保护用户的数据不被非法窃取。但传销货币的官网、交易网站等在内的相关网站都没有以https开头。
从2009年最早的“HGC”虚拟货币传销案，到近来被查获的“亚欧币”、“亚元”等传销团伙，此类刑事案件数量呈逐年增加态势。因互联网传播的跨地域性，导致调查取证困难重重，各地工商部门只能就本辖区的传销活动进行监督，对全国性的传销无法从源头上切断，让部分传销团队有可乘之机，甚至多次作案。
区块链网QKLW将从即日起，继续密切关注传销币动态，及时为大家披露疑似传销币的“虚拟货币”名单，同时定期进行总结。以下为区块链网QKLW研究团队最新完成的2018年下半年“数字货币”传销诈骗事件汇编，文中包含100大传销币事件详情始末。
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