支付在加密货币生态系统中扮演着关键角色，每天都有数万笔加密货币支付在链上和链下发生。新兴加密货币通常因其实际支付用途而获得市场认可，支付成为连接 Web2 和 Web3 世界的关键桥梁。

在 Web3 支付领域，一些人通过提供支付通道获得巨大收益，另一些则专注于开发更安全的钱包技术。本文将深入探讨 Web3 支付行业的各种业务场景和项目。

1. 传统支付行业布局 Web3

去年 8 月，PayPal 推出了与美元挂钩的稳定币 "PayPal USD"，用于转账和支付等业务。今年四月，金融基础设施平台 Stripe 宣布将在几周内集成稳定币支付至其支付套件，并将于今年夏季开始支持 USDC 支付。六月，万事达卡推出了点对点交易基础设施功能 Mastercard Crypto Credential，以支持拉美和欧洲用户进行跨境支付。传统支付行业巨头纷纷加入 Web3 支付行业，其原因何在？

1.1 传统支付流程简介

在探讨原因之前，我们先了解一下传统支付的基本流程。支付的核心是资金的流动和转移。在传统支付行业中，用户通过现金支付、银行卡/第三方支付等方式进行资金流转。以银行卡支付为例，我们简要介绍支付参与者和跨境支付过程。

• 卡主（用户/买家）：在商户处选择商品/服务并发起支付。
• 商户：通过支付网关接收和处理支付请求。
• 支付服务提供商：提供支付网关和支付处理服务。
• 收单机构：与商户合作的银行或金融机构，负责支付请求的接收和转发。
• 卡组织（如 MasterCard, VISA）：全球网络，处理支付卡交易并确保授权和结算。
• 发卡行：接收授权请求并处理资金授权和转移。
• 结算：资金转移的最终阶段，由收单机构和发卡行完成。

传统支付流程展示了其高度成熟的分工和安全性，以及对大规模交易的适应能力。然而，传统支付也存在一些局限性：

• 处理时间较长：跨境支付通常需要至少 T+1 日才能完成，缺乏即时性。
• 复杂的费用结构：多个参与者导致复杂的费用层级。
• 透明度和追溯性受限：对于欺诈案件的调查需要较长的时间。
• 依赖传统银行体系：技术进步缓慢，无法满足新兴支付需求。

这些局限促使技术创新，推动我们进入 Web3 支付的新时代。

1.2 传统行业进军 Web3 支付的原因

在传统支付体系相对成熟的情况下，为何巨头们开始关注 Web3 呢？

1.2.1 可观的行业利润

以 Mastercard 为例，其 2023 年净利润达到 112 亿美元，而稳定币发行者 Tether 在同一年实现了 62 亿美元的净利润，员工规模仅约 100 人。相较于传统支付行业，加密货币行业表现出更高的利润率和效率。

1.2.2 激烈的市场竞争和高运营成本促进新业务的探索

从 2018 年至 2023 年，加密货币的市场份额复合年增长率达到了 99%，远高于传统支付方式的增长率 8%。面对激烈竞争和高运营成本，传统支付巨头如 PayPal 开始积极布局加密货币业务。例如，2022 年，PayPal 的加密货币相关运营费用从 8 亿美元增长到 12 亿美元，净利润增长率达 57%。这显示了加密货币市场的潜力和 PayPal 在该领域的有效运营策略。

1.2.3 BTC 减半和 BTC ETF 合规带来的市场认可和支付需求增加

比特币的减半事件通过减少新比特币的产量，提高了其稀缺性和价值预期，吸引了广泛市场关注。比特币交易基金的推出为传统投资者提供了低门槛的投资渠道，增强了市场信心。以太坊交易基金的预期推出进一步加深了对以太坊生态系统和创新应用的兴趣。这些因素共同推动了更多人参与 Web3 支付。

1.2.4 基于区块链的支付优势和多样化需求

领先企业如 Microsoft、Twitch 和 Shopify 已经接受加密货币作为支付方式，展示了 Web3 支付的潜力。使用加密货币支付可以降低汇率风险和交易成本，并提升支付安全性。此外，全球化市场的无缝连接和不受时间限制的交易特性，使加密货币支付更具吸引力。

1.2.5 税收优惠和资金避险需求

一些国家和地区对加密货币的税收政策优惠，如葡萄牙和新加坡，吸引了企业和个人投资者。此外，由于去中心化的特性，加密货币交易往往能够避开传统的税收程序，提供更灵活的资金管理方式。

1.2.6 地方货币贬值驱动的资金避险需求

在经济不稳定的国家，如阿根廷，加密货币支付已成为日常金融活动的重要方式。面对货币贬值和通货膨胀风险，居民倾向于使用稳定币进行储蓄和支付，以保值和避免汇率波动的影响。

通过上述分析，我们可以看到 Web3 支付不仅是技术进步的结果，也是市场需求和消费者行为变化的反映。随着加密货币市场的成熟和法规环境的完善，Web3 支付的未来将充满机遇和挑战。