NFT 借贷市场中的三种类型的优缺点

一文读懂NFT借贷3种解决方案:高度依赖预言机性能和市场稳定性

区块链网专职打假记者李文峰报道:NFT 借贷市场仍处于起步阶段,本文解析了 NFT 借贷市场中的点对点、点对多(点对池)及 CDP 借贷三种类型的项目运作机制及优缺点。

NFT借贷平台允许用户通过抵押他们的NFT来借入流动资产。在本文中,我们将深入探讨 NFT 中的点对点、点对池和 CDP 借贷,以了解这种增长趋势

长期投资 NFT 的挑战之一是资金管理。持有 NFT 意味着将大量资金锁定在非流动性投资中,而这种投资可能会在几天内下跌。

超额抵押的 NFT 借贷协议(如传统 DeFi 中的 Compound、Aave 和 Maker)允许用户在其 NFT 投资组合中释放一部分流动性,而不会失去对 NFT 的风险。让我们来看看不同的项目是如何实现这个目标的。

点对点(Peer-to-Peer)

在 P2P 借贷中,借款人直接与贷款人对接。这是当今 NFT借贷的主要方法。点对点借贷平台包括NFTfi,TrustNFT,Pawnfi 和 Yawww。

这些平台通常要求用户在托管合同中锁定 NFT 以作为抵押品,然后在特定时间段内申请贷款。最后,用户将收到其他人对抵押和利率的出价。

这种投标通常会产生各种贷款价值比(Loan-to-Value)和利率的的组合,NFT 的所有者可以从中选择最适合他们的。这就是为什么点对点借贷非常适合对冲 NFT 风险的原因。

这种贷款类似看跌期权(如果 NFT 价格低于借入金额,那么用户最好违约)。通过拥有 NFT(在合约中)并在其上拥有看跌期权,用户可以创建看涨期权的收益情况,避免超出规定价格的损失。

经验丰富的交易员对 P2P 贷款进行的另一项操作是杠杆。例如,用户可以通过锁定一个 BAYC NFT 借入 50,000 美元并购买两个 MAYC NFT。如果他们的价格上涨,他们只需要返还 50,000 美元加上利息,就可以获利。

点对点贷款通常具有非常高的利率和适度的贷款价值比。在我们分析的平台中,NFTfi 具有最大的吸引力,目前未偿债务为 2860 万美元。上个月,平均年利率为 63%。

点对池(Peer-to-Pool)

Drops 运营着一个类似于 Compound 的货币市场,用户可以在其中抵押 NFT 投资组合以获取 USDCETH 的贷款。NFT 由 Chainlink 预言机定价,该预言机根据异常值和一段时间内的平均值进行调整。

从用户的角度来看,他们将 NFT 作为抵押品存入,并以可变的利率从池中借出资金。这些资金由从借款人那里赚取利率的贷方提供。

与 Compound 和 Aave 一样,Drops 使用分段利息函数,该函数以特定的利用率为目标,当没有足够的资金用于取款时,借款人支付的利率将显著提高。

为了限制流动性提供者的风险,Drops 将协议分成独立的池,每个池都有自己的 NFT 集合。这类似于 Fuse 在 Rari Capital 的工作方式。这样可以确保贷方可以选择他们喜欢的集合。

Drops 目前拥有 260 万美元的供应资本和 38.8 万美元的未偿借款。他们提供适度的 LTV 比率以确保偿付能力和相对较低的利率(Yuga Labs 金库的年利率约为 10%)。

其他点对池 NFT 抵押借贷协议 BendDAO 和 BailoutFi 则在此设计上进行迭代。BendDAO 为借款人提供 48 小时清算保护,Bailout 将贷款期限限制为 30 天以确保偿付能力。

点对池 NFT 抵押借贷协议就像 DeFi 中的点对池货币市场,只接受蓝筹资产作为抵押品。要使这些协议发挥作用,需要有预言机基础设施和稳定的底价。

抵押债务头寸

由 MakerDAO 开创的 CDP 是 NFT 抵押货币市场的最终模型。JPEG'd 是一种借贷协议,它利用 CDP 实现对 NFT 的借贷。

用户将 NFT 作为抵押品存入金库后,他们可以铸造 PUSd,一种与美元挂钩的稳定币。JPEG'd 允许 PUSd 债务头寸高达抵押品价值的 32%,通过 Chainlink 预言机定价。该协议仅收取 2% 的年利息。

在 JPEG'd 上,当给定用户的债务/抵押品比率超过 33%(带有质押 Cigarette NFT 卡时为 40%)时,由 DAO 来专门执行清算。DAO 偿还债务并保留或拍卖 NFT,从而建立其金库。

用户可以在贷款时,一次性且不可退还地支付贷款金额的 5% 以购买清算保险。这使用户可以选择在清算后 72 小时内自行偿还债务(有罚款)。

JPEG'd 在 2022 年 2 月通过“捐赠活动”筹集了 7200 万美元。

它看起来像 ICO,游起来像 ICO,叫起来的嘎嘎声像 ICO,但它不是 ICO。

通过 JPEG'd 进行的 CDP 贷款非常适合那些寻求从蓝筹 NFT 中获得一些流动性而不愿意支付高利率的人。

NFT 抵押贷款仍处于起步阶段,在我看来,在熊市中它会有很大的发展空间。然而,在尝试这些协议时,务必谨慎行事,因为它们非常依赖于预言机的性能和市场稳定性。

24小时热点

比特币的ETF申请已经遭到美国SEC多次拒绝,就 Wilshire Phoenix 提交ETF再次征求意见

比特币的ETF申请已经遭到美国SEC多次拒绝,就 Wilsh ...

18405

量子链钱包

练就“火眼金睛” 真假构造函数一眼看清

在智能合约中,构造函数负责一些数据的初始化工作,owner值 ...

18735

NEM浏览器

热点专题

NFT艺术品到底是什么?

Beeple,“EVERYDAYS: THE FIRST 5 ...

2205692

Opera House

最全的NFT发展史

当我们理解一个新生事物,必须要首先了解其起源,通过对其源头以 ...

1691903

iBox

什么是IDO?这种模式会带来怎样的影响?

要理解IDO(Initial DeFi Offering)初 ...

1045912

Bitstamp交易所

有黑客采取新型 USDT 假充值手法

根据慢雾区情报,有黑客采取新型 USDT 假充值手法,黑客采 ...

885855

区块链博客

2020中国区块链行业报告

2019年对区块链来说是充满了机遇与挑战的关键性的一年。在后 ...

807201

知信链

深度解读元宇宙 Decentraland

Decentraland 基于以太坊构建,是由用户共同拥有并 ...

795911

ImToken 多链钱包

国内NFT平台是怎么赚钱的?

2021年被称为NFT的“元年”,互联网巨头、各大企业、艺术 ...

649594

币客

4种利用永续合约资金费率套利的策略

下文将介绍在保持市场中立的条件下,如何从永续掉期资金费率中套 ...

634444

Venly

Uniswap是什么?

注意!币圈老虎机已开启

604158

量子链钱包

了解CHIA这篇就够了

这些清单旨在作为信息来源和研究的出发点,为你的研究提供常识性 ...

579522

Kusama 测试网