“商品”期货交易的监管合规

2.2 CFTC

美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission,CFTC)是美国政府于 1974 年设立的独立机构。美国国会授权 CFTC 管理和执行美国1936年《商品交易法》(Commodity Exchange Act of 1936,CEA)及其颁布的法规,主要负责监管美国商品期货、期权和金融期货、期权市场,旨在为了促进公众利益和金融市场的健全,以保护市场参与者及公众不受欺诈、市场操纵和其他破坏市场秩序行为的侵害。

早在 2015 年的一次针对 Coinflip, Inc. 的执法行动 [9]中,CFTC 就将比特币定义为 CEA 下的“商品” 运营着一家名为 Derivabit 的比特币金融交易平台,为投资者撮合比特币期权合约,在运营期间未遵守 CEA 及 CFTC 监管规定履行合规义务,从而受到 CFTC 的监管执法处罚。此外,现任 CFTC 主席 Rostin Behnam 也表示 CFTC 的监管框架已经具备监管数字资产市场大部分虚拟货币的能力,包含比特币和以太坊以内。在 CFTC 官网 Digital Assets 的专栏里也专门发布了关于数字资产(主要涉及虚拟货币)的信息,明确告诉公众:数字资产,包括所有虚拟货币,属于“商品”[10]。

2.2.1“商品”期货交易的监管合规

根据 CEA 第 1 a(9)项的规定,CEA 项下的商品是一个非常宽泛的定义,其不仅包括实体商品,还可以包括无形商品,以及类似于碳排放权的权利与利益等 。此外,美国多个司法判例也认定虚拟货币是 CEA 定义下的“商品”,必须遵守 CEA 及相关法律规定并接受 CFTC 的监管。

在此基础上,如果虚拟货币的交易满足:(i)交易对象必须是 CEA 所定义的“非合格合约参与者”(non-eligible contract participant);(ii)交易是以保证金或杠杆的方式进行的(on a leveraged or margined basis);且(iii)商品在 28 天内并未“实际交付(actual delivery)”,那么该种交易将被定义为 CEA 第 2(c)2 D 项下的“期货交易(a contract of sale of a commodity for future delivery)”,那么结果是提供交易的平台及从事交易的机构必须必须遵守 CEA 及相关法律规定并接受 CFTC 的监管。

在最近的一个 CFTC v. Ooki DAO 的执法案件中 [11],CFTC 不仅仅在其固有管辖范围内进行监管,还意图将责任主体拓展到 DAO 的成员。Ooki DAO 是一个去中心化自治组织,DAO 组织成员通过提案、投票等手段运营管理着一个名为 bZx 的去中心化 DeFi 协议。CFTC 认为,bZx 协议交易的数字资产(虚拟货币)属于 CEA 项下的“商品”,此外,bZx 协议从事的交易属于 CEA 定义的“期货交易”,那么 bZx 协议的实际控制人以及运营者就必须遵守 CEA 及相关法律规定并接受 CFTC 的监管。由于 Ooki DAO 从未在 CFTC 登记注册,CFTC 就指控 Ooki DAO 通过向美国居民提供非法的杠杆和保证金交易,从而违反 CEA 以及 CFTC 的相关法律规定。

24小时热点

长三角征信链

长三角征信链是指在江浙沪(沿江沿海地区)地区形成的经济发展及 ...

49248

红杉资本中国基金

中国十大传销币之:派币(π币、pi币、pi network、兀币)

是骗局。pi币”的数字货币,有不少人在购买,不知道是不是所谓 ...

318568

中值联资讯

区块链加密货币推动数字经济崛起,为社会带来的影响

金融系统和货币曾经在我们的生活当中是稳定的基石,但是在数字科 ...

3805

区块链圈小菜鸡

虚拟币非法经营罪至少要判十年以上

虚拟币非法经营罪是指在国家和社会对虚拟货币等金融工具未规定发 ...

86700

CCFOX

炒比特币团队骗局揭秘

炒比特币的模式,大家已经耳熟能详,其实也是一种投资骗局,炒比 ...

81220

NewsBTC

被骗了5个小时后止付有用吗

很遗憾,在用户被骗5小时后止付是没有用的。 第一、那5 ...

113716

K网(Kraken)

Paribu交易所合法吗?

Paribu交易所是一所位于伊斯坦布尔的加密货币交易所。它成 ...

89803

PKEX

STO 证券化通证发行 是什么?

STO 证券化通证发行(Security Token Off ...

58894

PKEX

12 个 Uniswap 替代品:类似的链上交换平台

Uniswap 的成功催生了众多竞争对手和模仿者,但竞争最终 ...

7528

区块链圈小菜鸡

Pi Network最新消息-2023年路线图揭秘及未来规划

笔者观察到在Pi Network的版主因核心团队缺乏信息而举 ...

58633

Business2Community

热点专题

2024年美元兑人民币汇率预测:会涨到8元吗?市场密切关注

2024年美元兑人民币汇率吸引了许多投资者的关注,涨到8元的 ...

2846691

波场区块链浏览器

专门忽悠企业家的中国十大骗子大师

区块链网创立于2015年初,为国内第一批有资质的区块链媒体, ...

2791391

希壤

诈骗披露:成功学周文强

又一个“成功学”大师周文强翻车 你想一夜暴富吗?你想年薪百 ...

2720151

Lazy Lions

2023年打假总结:Pi Network项目的传销性质Pi币

曾经,号称“走路就能赚钱”拥有大量用户和广泛影响的国内APP ...

2451665

文昌链

国内460种传销币套路和骗子币名单大曝光

打着区块链旗号,以聚集性传销、网络传销为手段,以每枚3元的价 ...

2136905

Coin Metrics

原力元宇宙佛萨奇骗局

原力元宇宙佛萨奇骗局是一种不可思议的幻想计划,它由一群英勇可 ...

1990030

聚币网

中国十大骗局之pi network(π币、pi币、派币、兀币)

中国十大骗局之pi network(π币、pi币、派币、兀币 ...

1847968

Gemini 交易所

狗狗币一夜暴涨700倍创下历史新高!

最近一段时间狗狗币暴涨幅度达到700倍,出现了巨大的涨幅,这 ...

1643357

波场区块链浏览器

链圈打诈之缅北十大酷刑之:吃冰棍

吃冰棍 对女孩的另一种残忍惩罚,先用模型注水放进冰箱 ...

1486114

中币交易所

柴犬币SHIB来了

因其可爱形象和马斯克代言,近段时间最耀眼的加密货币非狗狗币莫 ...

1286891

Luart