美国证券交易委员会(SEC)Investment Adviser,美国SEC RIA牌照申请条件

美国证券交易委员会(US Securities and Exchange Commission,英文缩写SEC)是隶属于美国联邦政府一个独立的金融管理机构,直接对国会负责,具有一定的立法和司法权。1934年根据证券交易法令而成立。对全国和各州的证券发行、证券交易所、证券商、投资公司等拥有根据法律行使管理和监督的权力。

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美国证监会(SEC)官方网站http://www.sec.gov


美国证监会(SEC)的简介

美国证券交易委员会(US Securities and Exchange Commission,英文缩写SEC)是隶属于美国联邦政府一个独立的金融管理机构,直接对国会负责,具有一定的立法和司法权。1934年根据证券交易法令而成立。对全国和各州的证券发行、证券交易所、证券商、投资公司等拥有根据法律行使管理和监督的权力。


SEC英文全称the U.S. Securities and Exchange Commission,美国证券交易委员会,美国证券交易监督委员会, 美国证监会。美国根据1934年《证券交易法》设立的负责美国证券业所有相关部门法规的监督和管理的机构,它的主要目的是为投资者提供最大的保护及最小的证券市场干预,设法建立一个投资信息系统,一方面促成投资者作出正确的投资选择,引导投资方向;另一方面利用市场投资选择把发行量低、超过市场资金供给承受能力的证券发行排斥于市场之外。


美国证监会(SEC)的职能

旨在监督一系列法规的执行,以维护证券发行者、投资者和交易者的正当权益。防止证券活动中的过度冒险、投机和欺诈活动,维护稳定的物价水平,配合联邦储备委员会以及其它金融监管机构,形成一个明确、灵活、有效的金融体系。


美国证监会(SEC)的构建

证券交易委员会由5名委员组成,委员会为证券交易委员会的最高决策机构,下设若干职能部门,他们都对委员会负责。为保持委员会的中立性,证券交易法第4条明确规定,同一党派的委员不得超过3人。委员会由总统提名,经参议院同意后任命。委员会任期5年,任期届满后,可以连任。委员会通过决议应由委员会过半数同意。委员不得兼任任何职务,不得买卖证券或从事其他证券交易活动。证券交易委员会要受到总统、国会及法院的牵制。在行政方面,总统掌握着委员及任命主任委员的权力。一般情况下,新总统就职,主任委员都要自请离职。在财政预算上,证券交易委员会的财政预算要交于联邦预算局审核同意编制,然后由总统提交国会、审议。证券交易委员会向联邦最高法院提起上诉时,也应取得检察长的同意。在司法控制方面,对证券交易委员会的行政处罚,被处罚的人可以向法院提起诉讼,请求司法裁决。所以,美国证券交易委员会才能拥有令人仰视的直接司法介入。


美国证监会(SEC)说明

在美国,公共资本市场主要由国家政府机构美国证券交易委员会(SEC)监管。该法律赋予SEC权力规定向委员会提交的财务报表的形式和内容。从历史上看,委员会一直在寻求私营部门制定财务报告标准,尽管委员会确实规定了财务报表的呈报格式和披露规定,有时也规定了会计确认和计量原则。SEC监督着30,000多个注册人,其中包括12,000个上市公司,4,600个共同基金,11,300个投资顾问,600个转让机构和5,500个经纪商。[2008年数据]



Investment Advisers

投资顾问

各种各样的金融专业人士提供服务来帮助个人管理其投资。其中一些专业人员是注册投资顾问。

什么是投资顾问?

通常,投资顾问是指以下公司或个人:

  • 赔偿

  • 从事以下业务

  • 向他人提供建议(直接或通过出版物或著作)

    • 关于证券(例如股票,债券,共同基金,交易所买卖基金等)的价值,或

    • 关于投资,购买或出售证券的建议。

投资顾问还可以是以下公司或个人:

  • 赔偿

  • 作为常规业务的一部分

  • 发行或发布有关证券的分析或报告

看看您的投资顾问:寻找什么以及在哪里找到它

在选择投资顾问之前,您应该确切地知道您需要什么服务,顾问可以提供哪些服务,对顾问可以推荐的产品,您要支付的服务,这些服务的价格以及顾问的方式有任何限制。获得报酬,以及顾问在向您提供投资建议时可能存在的利益冲突。

选择投资顾问时,请检查公司及其员工。如果您有注册投资顾问,则在初次收到公司的小册子以及公司对其进行更新时,请仔细阅读公司的小册子–里面有很多有价值的信息!如果您不记得收到手册,请提出要求。您还可以在SEC的投资顾问公开披露(IAPD)网站上找到该手册。

该宣传册包含有关以下方面的信息:

  • 公司最近或过去一年中经历的任何重大变化;

  • 公司咨询业务的描述;

  • 公司的费用和赔偿;

  • 公司在代表您时可能存在或可能存在的任何利益冲突;

  • 公司拥有的客户类型;

  • 公司的分析方法,投资策略和损失风险;

  • 有关公司及其雇员的纪律信息(如有);

  • 公司的其他金融行业活动和从属关系;

  • 公司的经纪安排;

  • 公司何时以及如何审查客户账户;

  • 公司收到的客户推荐和其他报酬;和

  • 关于公司的财务信息。


投资顾问可能主要受美国证券交易委员会(SEC)或一个或多个州证券机构的监管。每个州都有一个证券监管机构,但是某些投资顾问可能受多个州的监管。在美国,未经许可,未经注册的人会犯下许多投资欺诈行为,因此在决定与他们进行投资之前,应始终检查投资顾问是否已注册。


有时,了解哪个监管机构是投资顾问的主要监管者会有所帮助,例如,如果您对适用于该顾问的规则和法规有疑问。顾问注册的机构将作为其主要监管者。以下是适用于确定投资顾问主要监管人的一些一般规则。



国家监管与SEC监管的一般规则是什么?

根据投资顾问所管理的监管资产(“ RAUM”),可以将其分为三类-专门计算其提供投资建议的资产。

  • 一个小顾问的RAUM不到2500万美元。

  • 一名中型顾问的RAUM介于2500万美元至1亿美元之间。

  • 一位大顾问拥有超过1亿美元的RAUM。

通常,中小型顾问已在一个或多个州证券管理机构注册并受其主要监管,尽管某些联邦证券条款仍适用于州注册顾问(例如禁止欺诈的顾问)。大型顾问已在SEC进行了注册,并且主要受联邦法规(而非州法规)的约束。但是,在SEC注册的投资顾问必须遵守州的反欺诈禁令,各州可以对在SEC注册的投资顾问的代表进行许可和注册。



上面提到的基于RAUM的一般规则是否有例外?

是。在某些情况下,可能会允许或要求中小型顾问在SEC进行注册,而不是在一个或多个州证券管理机构中注册。例如:

  • 不需要在其主要办公室和营业地点所在地的国家证券监督管理机构注册为顾问的中型顾问,也不需要接受其审查的中型顾问必须在SEC进行注册。

  • 根据1940年《投资公司法》注册的投资公司的顾问必须在SEC进行注册。

  • 当业务开发公司的顾问的RAUM至少为2500万美元时,其顾问必须在SEC进行注册。

  • 通过交互式网站提供建议的某些互联网顾问可以在SEC进行注册。

  • 否则有义务在15个或更多州注册的多州顾问可以在SEC进行注册。

  • 为资产至少为2亿美元的员工福利计划提供咨询服务的养老金顾问可以在SEC进行注册(即使该顾问本身并不管理这些资产)。

  • 相关顾问是控制,是控制,或在美国证券交易委员会注册的顾问可能与美国证券交易委员会注册的共同控制之下,但前提是他们具有相同的主要办公和营业场所。

  • 新成立的顾问有望在120天内获得SEC的注册资格,可以在SEC进行注册。

  • 向美国人士提供建议的非美国顾问必须在SEC进行注册,除非可以免除SEC的注册(在这种情况下,可能会受到州注册要求的约束)。



我如何找出谁来监管我的投资顾问?

考虑与您的投资顾问联系,以找出谁对此负主要责任。您还可以在Investor.gov上的Investment Adviser Public Disclosure Database上获取有关您的投资顾问是否已在SEC或国家证券管理机构注册的详细信息。我们还可以帮助您确定投资顾问的注册状态




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