DAI Stablecoin会暴雷吗

DAI- 简介详情

Dai是以太坊上最大的去中心化稳定币，由MakerDAO开发并管理，是去中心化金融（DeFi）的基础设施。Dai由链上资产足额抵押担保发行，和美元保持1:1锚定，1Dai=1美元。个人和企业可以通过兑换Dai或者抵押借Dai获得避险资产和流动资金。Dai在抵押贷款、保证金交易、国际转账、供应链金融等方面都已经有落地应用。

Maker协议，也称为多抵押Dai（MCD）系统，允许用户通过利用“ Maker Governance”批准的抵押资产来生成Dai。 Maker治理是社区组织和运营的过程，用于管理Maker协议的各个方面。Dai是与美元挂钩的去中心化，无偏见，由抵押支持的加密货币。Dai的低波动性可抵抗恶性通货膨胀，为任何地方的任何人提供经济自由和机会。

一.项目介绍

Dai 稳定货币是由抵押资产支撑的数字货币，其价格和美元保持稳定。Maker是以太坊上的智能合约平台，通过抵押债仓（CDP）、自动化反馈机制和适当的外部激励手段支撑并稳定 Dai 的价格。

Maker平台可以让任何人有机会利用以太坊资产生成 DAI 进行杠杆操作。当 Dai 被创造出来后，它可以作为任何其它数字货币资产一样使用：自由发送给他人，作为商品和服务的支付手段，或者长期储藏。重要的是，Dai 的出现也是健全的去中心化杠杆交易平台的必需品。

项目特点
在 Maker 的系统中，Dai 目标价格有两个重要功能: 1.用来计算抵押债仓的抵押债务比例；2.决定 Dai 持有者在全局清算时将收到的抵押资产价值。初始目标价格将设为和美元1:1，逐渐会和美元软锚定。

应用场景
MKR 的持有者可以投票参与下列风险系统行为：
增加新的抵押债仓种类：创建一个独有风险参数的新抵押债仓种类。一个新的抵押债仓种类可以是新的抵押资产也可是已有抵押资产种类的新的组合。

修改已有抵押债仓种类：修改一个或多个已有抵押债仓种类的风险参数。

修改敏感参数：改变目标价变化率回馈机制的敏感度。

修改目标价变化率：管理者可以调整目标价变化率。在实际操作中，调整目标价变化率只有在一种情况下可以实现：当 MKR 持有者希望把 Dai 的价格锚定当前的目标价格。这将通过一并调整敏感参数实现。

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USDT频传暴雷，那去中心化稳定币DAI的情况又怎样

据PeckShield态势感知平台数据显示：可能受检方控告Tether挪用USDT欺诈事件的影响，过去一天，USDC、PAX等头部新兴稳定币市场需求激增，开始频频增发。今晨07时40分，此前位居新兴稳定币市场第一位的USDC新增发1笔价值29,998,999美元的USDC，块高度为7646028，交易哈希值为：0xee7bba26c290f8d4b0f4ed5ee133d758eae6e0d0383dee2995f77a499a385772 。过去一天（UTC时间 04月26日）USDC共计新增发34,885,705枚，PAX共计新增发16,868,701枚，NUSD共计新增发33,032枚，仅一天时间，新兴稳定币市场总计新增发价值超51,787,438美元的稳定币。
DAI （Maker 的稳定币）由抵押品（以太币）支持。假设你是 Ether 持有者，你想拥有 DAI 。你的第一步就是将你的 Ether 发送到一个简称为 CDP 的"担保债务头寸"智能合约中。CDP 是一种运行在以太坊区块链上的智能合约，并且存在于 Maker 生态系统中。
DAI 选择将抵押物的价值是重大于DAI的价值。这是因为抵押物的价值会有波动，所以要确保 DAI 有足够的抵押。如果抵押物升值并没有太大影响，意味着 DAI 有更足够的抵押。但是，如果作为抵押品持有的Ether 的价值低于其应该支持的数额，那么 DAI 不值 1 美元，系统可能崩溃。Maker 会通过强制清算 CDP 并在 Ether 的价值低于其支持的 DAI 的价值之前在内部拍卖 Ether 内部来对抗这一点。
由于 DAI 这类数字锚定的是加密货币，所以可以体现其去中心化的特点。但由于锚定的加密货币本身，其价格具有波动性，所以即便抵押物的价值超出稳定币的价值，也会造成稳定币本身的价格不足够稳定。
之前跟大家聊过，以太坊上发的稳定币DAI，作为低杠杆借贷方式，比高利息的USDT借贷要划算。最近USDT再传暴雷，币价下跌，打击了许多投资者信心，但DAI同样也有风险。下面讲一下怎么用ETH抵押出DAI，以及其治理机制。
DAI是在以太坊网络上流通，与美元1：1锚定的稳定币。DAI与大多数稳定币最大的不同在于，智能合约保证了DAI背后有足够的抵押物，而非第三方机构比如银行。还有，DAI抵押的是ETH，属于虚拟资产，而非USDT那样抵押的是美元。
USDT这种抵押美元，再用其赎回美元的稳定币机制容易理解。但背后保证金不透明，一旦导致币价不稳定。去中心化稳定币DAI确实能公开透明地将抵押资产展示出来，用ETH抵押还能维持与美元1:1锚定，就需要设计出一个完美的方案。
Maker是一个智能合约平台，用户通过这个平台，创建抵押债仓（Collateralized Debt Positions, CDP）这个智能合约，输入抵押的资产（ETH）和想得到的DAI的数量，同时CDP里生成同等的债务，这个抵押借贷过程就完成了。
赎回资产也十分简单，偿还债务（借的DAI）和稳定费（类似于利息）后，通过Maker平台就可以拿回抵押物，同时还回去的DAI被销毁，CDP关闭。
看起来只要有ETH抵押，就可以换出稳定币DAI。不过在这个过程中，ETH先被换成了ERC20形式的WETH（wrapped ETH），再抵押成PETH（pooled ETH），抵押者最后抵押的是PETH，等到偿还DAI关闭CDP，还到用户手里的也是PETH。切换ETH，WETH，PETH这三者非常容易，这点不需要担心。
为了保证DAI的背后有充足的ETH抵押，PETH和DAI的兑换率不是1：1，而是1.5：1，也就是抵押率为150%。价值300美元的ETH最多可以兑换200美元的DAI，当然这个比例以后可能会更改。
如果ETH的价格下跌了，且跌破150%的抵押率，借款人没有追加PETH抵押或者偿还部分DAI的话，合约就会启动清算模式。借款人之前抵押的PETH会被拍卖，任何人都可以使用DAI购买被拍卖的PETH。这些在清算时购买PETH的团体被称为Keepers，可以理解为维护这个系统的人。套利空间就出现了，为了鼓励Keepers，拍卖的PETH会给他们3%的降价。
举个例子，需要贷款的人用1个PETH（价值150美元）抵押换了100个DAI，结果第二天ETH价格下跌了，变成了140美元。140%的抵押率已经跌破了150%的红线，他没有再添加保证金也没有偿还DAI，CDP合约就启动清算模式，将抵押的1个PETH拿到市场上拍卖。
为了鼓励那些帮助清算的Keepers，这个PETH会以135.8（140-140*3%）个DAI的价格售出。合约收到DAI后销毁，这个CDP关闭，抵押借贷过程也就完成了。
之前邦德给大家讲过无风险的搬砖套利方式，如果Keepers在交易所里有底仓，在以低于市价3%购买PETH的同时将交易所里的ETH卖出，就能完成整个套利过程，固定3%的价差可以说非常划算了。
这个过程可能导致一个比较严重的后果，套利者买到清算的PETH，再去交易所卖掉，以太坊的币价还会进一步下跌。就有更多的CDP启动清算，滚雪球一样，直到DAI背后的抵押率小于100%。没有足够多的ETH资金撑起DAI与美元锚定，DAI就会崩盘。
当然这个可能性很小，因为DAI上锁定的ETH目前只占流通量的2%，现在即使全部砸盘也不会引进价格巨大变动，不过万一以后市场占有量变大，10%，50%会怎样？
如果真的出现以太坊暴跌的黑天鹅事件，Maker平台也有应对措施，会触发全局清算。全部CDP关闭，MKR持有者会赎回DAI。
Maker是一个去中心化平台，其中的操作是通过智能合约完成，不需要考虑开发团队拿钱跑路的风险，但是要考虑智能合约被黑客攻击的风险，毕竟有不少先例。
既然是去中心化平台，就存在治理的问题。Maker上也有代币MKR，用于行使投票的权力。关于Maker上的重要决定，都需要MKR持有者投票，比如修改风险参数（稳定费，清算比率，罚金比例等），选择全局清算者等等。MKR也被设计了一些功能，比如稳定费是用MKR支付的，这里就不详细讲了。现在MKR主要在Maker基金会，团队以及机构手里。
还有几个题外话，根据Makerdao这个名字，就知道它有多古老了。现在的项目很少有带dao这个词，最著名的dao项目还是那个被盗的The Dao。Makerdao上的token MKR，是第一批在以太坊上发行的ERC20代币。
稳定币"DAI"，之所以叫这个名字，是因为CEO的妻子是中国人，名字里有这个字。而且很巧的是，DAI这个名字和贷款的"贷"同音。
还有如果了解比特股（BTS）的会知道，BTS上也有和DAI一样的稳定币发行机制。BTS是BM所做的第一个项目，应用有去中心化交易所。BTS上的稳定币有bitcny和bitusd，当时BTS因为价格暴跌，导致稳定币抵押资产（就是BTS）清算，后来连锁反应币价直接跌到2分，最后只能靠大户救市。Maker至今还没有全局清算过，作为以太坊长期前三名的DApp，一举一动肯定会对以太坊有影响，大家也不想看到全局清算的局面。
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DAI成为市值最大的去中心化稳定币

本月，Terra LUNA 和 UST 的影响已经波及 Defi 和整个加密生态系统。此外，Terra 内爆使稳定币DAI成为市值最大的去中心化稳定币。DAI是第四大稳定币，前三名（USDT、USDC、BUSD）是中心化稳定币产品。DAI由 Makerdao ( MKR ) 项目发行，与 UST 等算法稳定币不同，DAI 利用超额抵押贷款和还款流程。截止发稿，DAI 的市值为 62.4 亿美元，但稳定币的市值在过去 30 天内下跌了 27.3%。尽管DAI保持稳定，但 Terra 的内爆给加密社区带来了冲击波，进而将 defi 中的 TVL 削减了一半。自 2022 年 5月1日以来，价值超过 26 亿美元的 DAI 被从流通中移除。在过去 24 小时内， DAI的全球交易量为 1.5999 亿美元。
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Umee宣布去中心化稳定币DAI将上线Cosmos网络

近日，跨链协议Umee的团队宣布去中心化稳定币DAI将上线Cosmos网络。
继上个月Terra的400亿美元内爆之后，Cosmos生态系统正在寻找一种新的去中心化稳定币。据悉，DAI已经与20多个不同的加密网络集成，包括Solana、Fantom和Polygon。
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Umee首席执行官Brent Xu表示：“UST的崩溃清楚地表明Cosmos生态系统需要一个强大安全的稳定币。展望未来，Umee的使命包括创建跨链稳定币并将Cosmos资产添加到MakerDAO。”
与Terra的UST不同，DAI是一种超额抵押的稳定币，市值为69亿美元。例如，为了铸造1美元的 DAI，您需要在以太坊中存入最多1.75美元。许多其他加密货币也有资格用作抵押品，包括Wrapped Bitcoin（WBTC）、Uniswap（UNI）、Polygon（MATIC）等。
每个抵押资产也都有自己的最低抵押比率，这决定了需要投入多少所述资产来铸造DAI。DAI Stats表明，最流行的铸造Maker稳定币的抵押品是Circle的USDC。鉴于USDC的中心化程度，这种主导地位也引起了对DAI声称是“去中心化”稳定币的批评

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本文来源： 非小号

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