国际著名会计师事务所毕马威和加密钱包服务商旗下的Blockset公司近日发布一份长达100多页的白皮书，依据的资料主要来自国际货币基金组织、国际清算银行、各国央行、淡马锡、摩根大通等跨国集团、埃森哲、益普索等市场服务机构的研究文献以及对各利益相关方的采访，从探索CBDC的历史、动机、早期技术设计到今天最先进的CBDC项目，给出一个全球CBDC研发的全貌。

报告分为五个方面：

1. 以瑞典、乌拉圭、乌克兰为例，总结早期零售CBDC探索方面的经验教训。

2. 反映巴哈马、东加勒比联盟等新兴市场国家零售CBDC实施进展情况。

3. 以欧央行和日本的stella项目、新加坡和加拿大的Ubin/Jasper、香港金融管理局及泰国央行的因他农/狮子山项目为例，总结批发CBDC用于银行间结算和跨境支付的应用。

4. 关于中国人民银行的DE/CP项目情况。

5. 介绍了其他一些发达国家在CBDC研发方面所作的工作，如英国央行的CBDC理论研究成果，欧央行对CBDC所作的概念验证，加拿大央行关于CBDC的应变计划，以及日本、美国等央行在CBDC方面的一些变化与进展。

根据对占有资料的研究，报告认为：

一、目前看，少数央行有可能在未来5年内完成项目实施，发行CBDC，不过目前已有几个央行已经完成CBDC的项目或正在启动高级阶段试点。

二、现金的数字化有可能为提高交易效率和实现资产的可编程性提供广泛的机会，但是否立即发行CBDC，还要看各国决策者和央行行长们的真实意愿。因此未来数年内CBDC的推广有可能有条不紊、缓慢前行。同时数字资产行业也为CBDC的理论和和实验提供了一个风险较低的替代选择。

三、早期零售CBDC的试点表明：积极参与市场才能保持竞争活力和适应技术变革。在这些试点在CBDC立法方面的实践，以及通过监管沙盒开展试点取得成功的经验，说明公私机构合作对于CBDC实施发展的重要程度。

四、大多数央行认为去中介化的CBDC方案不切实际，因此都选择了双层货币体系结构，利用获得许可的金融机构作为中介支持CBDC的运行。这些机构包括传统的银行与非银服务机构。

五、过去5年来各国央行官员对CBDC的态度有明显转变，更能接受联合研究、共享经验知识、协作创新。实施CBDC的重大挑战应当来自于利益相关者之间的协调、CBDC的设计和治理方面等重大政策问题上的分歧，技术挑战居位次位。

六、对于CBDC的匿名性问题，根据欧央行与埃森哲对一种匿名凭证的概念验证，CBDC在DLT环境中可以匿名传输，这个测试对于CBDC交易没有隐私的认识是一种突破。

七、私人发行的稳定币与CBDC可以相辅相成，因为它们都需要一个可信、安全、合规的金融网络来支持。目前的加密数字资产的市场基础设施（钱包、交易所、托管机构、稳定币服务商等）也可以为代币模式的CBDC提供支持。

毕马威作为国际著名会计事务所，不仅提供传统的金融服务，也开辟了为客户提供加密资产服务管理的新领域。Blockset属于加密钱包服务BED公司，专注于开发企业级区块链产品。此前，已有数字美元基金会、Circle、Paxos等私人机构从自身视角提出过有关CBDC的方案，描摹其心目中的法定数字货币形象，表达了对公私合作开发、实施CBDC的迫切愿望。

不过美联储方面对公私合作似并不赞同，联储主席鲍威尔在今年的一次国会听证会上表示，创造货币是央行的职责,在数字货币问题上不适于公私合作。他说：“我认为公众不会接受由私营机构人员来负责CBDC这样重要的事情。因为他们不会完全对公众利益负责。” 但历来创新民间领先者居多，因为民间有突破现行体制、谋求发展的动机。如果把民间的经验积累和教训总结作为官方研发CBDC的借鉴或支持，对于节约社会资源、提高创新效率，未尝不是一件好事。这也是毕马威和Blockset联合编制的这本白皮书的目的：“希望这份报告能够成为参与协调这一多维难题的利益相关方的宝贵资源”。

附：毕马威与Block报告网址

https://www.theblockcrypto.com/amp/post/75022/a-global-look-at-central-bank-digital-currencies-full-research-report