文/四川大学锦城学院金融学教研室、锦城互联网金融研究院研究员范仕扬 转载自清华金融评论

本文通过分析当前外汇管理的现状以及发展趋势，说明了金融大数据时代我国外汇管理作为信息系统管理的实质，提出区块链技术对于深化外汇管理“五个转变”改革具有重要意义。文章认为，利用区块链技术，外汇管理将变得更加高效。

从加密数字货币发展而来的区块链技术，逐渐应用于金融安全和风险管理领域。区块链技术的潜力，对于外汇管理和人民币汇率机制的深化改革，有深刻的借鉴意义和丰富的内涵。在分布式系统中，外汇管理的效率将更高、成本更具优势、方式也将更加多样化。

我国的外汇管理

我国外汇管理的变革

外汇作为中国人民银行一项流动性极强的资产，为开放的国民经济提供了金融安全最基础的调控工具。外汇的管理，是人民币汇率制度的重要影响因素，也是人民银行的重要功能。

20世纪80年代改革开放初期，我国的外汇管理已经完成从对外资企业、合资企业进行账户隔离的方式向发放外汇使用权的方式转变。 随着改革的深化，目前外汇管理的方式因为经常账户管理的开放而变得更加自由。但是，由市场自由买卖外汇决定单一汇率的方式，并不能保证国际收支平衡的稳定性与国家金融安全。因此，国家外汇管理局在十八届三中全会后提出的“五个转变”，即从重审批转变为重监测分析，从重事前监管转变为强调事后管理，从重行为管理转变为更加强调主体管理，从“有罪假设”转变到“无罪假设”，从“正面清单”转变到“负面清单”，这成为新时期外汇管理改革的核心任务。

根据外汇局发布的外汇管理框架，现行外汇管理不仅包括外汇储备、经常账户、资本账户的管理，还包括国际收支统计的申报和监测、管理金融机构的外汇业务以及对外汇的行政检查等内容。外汇管理本质上是一种信息统计与处理的系统性管理科学。

当前外汇管理面临的挑战

在以数据为客体以及信息系统的研究视角下，外汇管理改革朝着系统化的统计监测方向发展。伴随汇率市场化改革的不断深化，外汇进出的总量、速度和形式都在变化，外汇管理面临的环境也变得更加复杂。外汇管理面临的挑战，不仅来自传统的跨国公司及出口贸易方面，还逐渐受到跨境电商、海外资产购置、比特币交易、金融投资等因素的影响。外汇管理的方式，也在传统的监管转移定价、财务运作监测、非贸易管理等方式外，逐渐增加了审慎性行政措施对逃汇、非法套结汇等资本外逃行为进行监管，倡导相机抉择。

为了不断适应外汇管理的新形势，信息技术能够实现现场监察和实时更新，20世纪90年代末日本就制定了“授权外汇银行” 制度。此前有研究概括了建设外汇管理数据库的构想，认为将分散的外汇业务集中起来便于统计管理，但这种构想存在一些问题，即大型数据库不仅缺乏成本优势，还会产生因汇总而导致流动性管理的难题。伴随数字货币加密技术的发展，区块链技术日渐成为一种新的改革推动力，其中的分布式记账技术可以大大降低存储和运算成本，而分布式的记录复制则成为监管外汇业务的永久性凭证，同时更能为金融系统安全提供保障。

区块链技术与外汇管理

外汇数据托管

我国目前外汇管理的信息系统主要依赖商业银行现有的应用程序接口(API)，然而只有获得银行准许为其特定服务编译应用程序的开发者，才能接触到这种单向交流的数据记录和处理。而金融机构对集中式文件的依赖又限制了这些应用程序的升级。所以，外汇管理技术的创新一度远远落后于外汇市场衍生产品的创新。

有人曾提出将数据库复制技术（Sybase复制服务技术）应用于外汇管理的信息系统中，能明显降低系统的载荷，但提出的也仅是将其应用于银行已有的汇率管理系统中。而基于Hadoop分布式文件系统发展而来的区块链技术，能使大数据处理更加可靠，而且成本更低。

区块链技术最直接的功能是数据托管，也就是将业务或者契约由第三方保存，同时委托交付盖印。这种第三方托管的内涵至少包括三个意义：第一，托管的对象不仅可以是外汇数据，还可以包括资金、产权或者各种资料信息；第二，托管的第三方是分散在整个系统中的，对数据记录和处理也将是分而治之；第三，托管的方式是自动化的。基于这样的特点，金融机构随意篡改外汇信息的可能性大大降低，同时，托管在区块链上的数据也不会因为某家金融机构单个信息系统瘫痪而受到影响，可以分散算力而持续更新。

分散化的数据存储

外汇是央行资产负债表之中的存量，但是常常与国民收入(GDP)这一流量概念做比较，这同时也说明外汇数据处理的方式也因时点信息的缺失而受到限制。区块链的记录和处理首先要完成的任务就是记录时点，同时由于分散的数据存储特点使得在同一时点记录不同业务信息成为可能。数据的变动成为外汇统计研究的焦点之后，数据库结构就不得不直面优化过程中多维数据整合的问题。使用分散化账簿的优势在于整合任务可以聚类分块复制，外汇储备作为资产，在对其进行投资管理和风险管理方面，都需要克服多维聚类分块复制的困难。

分布式存储是自下而上的。例如某机构或个人希望将外汇支付给银行或另一机构，这一业务在网络系统中就反映为一个区块。与此同时，这个信息区块向整个系统中全体参与方公布，而全体参与方证实该业务信息有效，随后这个区块加入链式结构中成为永久和公开的业务凭证。这种链式结构不仅使安全性得到提高，还降低了整个系统数据处理的负担。

国际收支统计中，无论是直接申报还是间接申报，中心化的数据联网都将加重央行数据存储和处理的负担。作为对中心化链式结构的优化，有两种新型架构思路：一种是单纯的去中心化，另一种是分布式的区块链。前者从中心化的线性结构中解放出了巨大的效率，后者则是在前者的基础上使每一个节点都联网，并承担存储和处理的任务。

分布式外汇账户

外汇管理的功能除了平衡国际收支外，还肩负了维护金融安全的使命。目前我国的外汇管理工具中，联网核查制度是最为基本的，其中联网的数据情报主要包括进口报关单和出口收结汇这两个内容。联网统计核查形成的数据库采用的安全升级方式主要分为两大类：一类是企业资源计划这种ERP系统的升级，一类是与电子商务密切相关的信息兼容物联。从管理成本和升级难度上看，后者更具有普遍优势。

资本账户归并和简化是新时期我国外汇管理改革的必然趋势，而针对外汇账户的数据挖掘和组合搜索功能目前还没有实现。根据改革的内在要求，不仅是要实现这些统计处理功能，还要保证外汇市场的稳定和风险可控。区块链技术的创新是直接由外汇市场交易推动的，由于国际外汇市场一直以来去中心化的特点，各国央行必须通过分散化的策略应对外汇供需压力。根据国际货币基金组织（IMF）的报告，全球外汇支付的平均成本在7.7%，而基于区块链的数字货币网络支付的平均成本仅为1%。此外，外汇清算通常需要至少3天的时间，而分布式记账则可大大减少外汇清算时间。

与普通的去中心化方案不同，分布式外汇账户对身份信息的记录是广谱性和永久性的，对国际资本流动的冲击能够实时把控、有效防范，与当前采取的大额核准备案、事后定期抽查的管理方案相比，区块链分布式方案抗风险能力更高。

人民币汇率制度改革

由于汇率机制的复杂性，人民币汇率自由化必然会加大外汇风险和系统性金融风险。而人民币汇率在外汇市场竞价交易的实际操作中定价遵循着数量调整期权的非对称方法，与各国央行倡导的以利率远期和购买力平价为基础的汇率竞价机制并不相同，而且相对于竞价模式，我国汇率机制中的询价模式占据主导地位，也将外汇市场分割为银行柜台、商业银行之间以及海外资本市场等部分。为了实现人民币汇率制度深化改革目标的同时，又保证金融安全，银行做市商制度需要借鉴区块链等信息技术提高在外汇市场的管理效率。

针对外汇局现行的管理机制，汇率形成的两大板块主要是指定商业银行柜台外汇市场以及银行间外汇市场。区块链技术的支持也就因此分为两个板块，如图1所示，第一是将所有参与企业和个人作为节点联入第一个区块链，优化了银行挂牌汇价机制；第二是将所有外汇指定商业银行作为节点联入第二个区块链，优化了银行间交易汇价机制。

以购买力平价作为汇率决定机制是最为理想的设计，也是IMF与各国央行进行改革的大方向。中国人民银行对于购买力平价为本位提出的第一个需要解决的问题就是选取“锚定货币”，这不可避免地涉及多国主权货币的汇率机制。区块链技术的发展除了产生比特币等数字货币，还伴随了金融技术的创新，尤其是针对如何降低外汇市场的信息不对称这一方面。大熊建司等在2006年申请的“量子货币”专利技术就是运用量子传态的原理对货币的发行、验证、保存进行优化，使其适应于分布式网络的特点，增强了区块链中参与机构和个人的数据安全。高盛于2017年申请了SETLcoin（一种基于全新加密货币的证券结算系统）的专利，提高了点对点多币种不同资产的结算效率，同时也提高了国际市场汇率形成机制的效率。此外，这类专利技术还为相关监管部门在反洗钱、防伪以及防止身份盗用等领域提供了支持。

区块链助力外汇管理

基于以上因素，笔者认为区块链技术对于深化外汇管理“五个转变”的改革具有重要意义。

第一，区块链能够实现外汇数据、业务资料等情报的自动化第三方托管，提高了效率，并且降低了数据存储和处理的成本。

第二，数据存储的分散化、完备的时点信息记录，容易复制和公开、不容易篡改和消弭，对外汇储备管理、国际收支统计监测有重要意义，缓解了央行中心化系统的风险压力。

第三，身份信息记录的分散化，在现有的报关和结汇联网核查的基础上提高系统抗风险能力，在防止逃汇和资本外逃，以及对资本项目外汇管理方面都具有重要意义。

第四，基于区块链技术的金融创新，为人民币汇率机制的改革提供了一个稳定的环境，利用分布式记账的区块链技术能提高柜台汇价机制、审慎性监管及金融机构人民币结算清算的效率。

拓展阅读：五招教您辨别传销币骗局

2017年开始，特别是2018年数字货币行业迎来爆发式增长，赚钱效应明显更使其成为投资机构的“新宠”。在行业野蛮生长之下，市场上也涌现出了一大批披着区块链、虚拟货币外衣，实际上开展非法传销的团队，并使投资者遭受了巨大损失。

为厘清此类犯罪的套路，区块链网QKLW编辑自2016年初起开始监控、预警并编撰传销币清单，并于2017年2月初每月发布了《当月十大传销币》，其中列举了数百种活跃于市场的传销币种。在该名单发布后，区块链网QKLW陆续获取社会各方的举报信息。从受害者、参与者、监督观察者等各层面，详细记录了受骗经过并追踪传销币线索。

五招教您辨别传销币骗局

此前，区块链网QKLW研究团队曾在《当月十大传销币》中提炼传销币基本规律如下：

1、传销头目在国内或国外注册成立空壳公司并设立网站，通常巧立慈善、理财、游戏、医疗研究等明目，以建立大众初步信任。

2、通过微信、QQ群、讲座等形式大力度宣传某种“虚拟货币”的价值，有些甚至配以专门的公关进行网络洗白以打消会员疑虑。

3、以多至百倍收益的“高额返利”为噱头，吸引众多人的参与，经营模式通常为“交入门费”、“拉人头”、“组成层级团队计酬”这三点，不断吸纳会员会费达到敛财目的，具体形式为：

1）交纳或变相交纳入门费，即交钱加入后才可获得计提报酬或者发展下线的“资格”；

2）直接或间接发展下线，即拉人加入，并按照一定顺序组成层级；

3）上线从直接或间接发展的下线的销售业绩中计提报酬，或以直接或间接发展的人员数量为依据计提报酬或者返利。

4、最终往往因无下线加入该项目，该项目会员因不能将数字代币兑换成现金，资金链断裂而案发。

在此次监控整理中，区块链网QKLW研究团队注意到：此前已预警曝光的传销币在沉寂一段时间后，于2018年下半年再次出现，传销团队或转移发展地区、或更改已被预警的传销币名称，继续以同样的运营手段和相似的传播途径进行传销。

为更完整揭示传销币的骗局图谱，区块链网QKLW研究团队在此前监控的基础上，与区块链网律师团队、反传销网合作，不仅将法院、地方警方已调查入案的部分传销币进行监控，还通过反传销网站举报、自媒体曝光的信息进行搜集并整理，完成此次2018年下半年曝光的上百种传销币发生详情始末，包括虚拟货币传销案例的发生时间、传销方式、涉及金额或人数等。

司法确认的传销币种名单（2018年下半年共监控到37个）：

GRDC 、亚盾币、DGC虚拟币、EGD—Super 、天合币、U宝币、皇尊币、“π”、亚元、奖金币、文某（虚拟货币）、圣币、世通元币、中央币、克拉币、云讯通（报单币、双慧币、五行币）、购派币、宝特币（TRC）、洛克币（RKC币）、E币、ADC、BTM巴特币、LCC币、维卡币、云尊币、云金币、CNB、空中比特币俱乐部（ABC）、码链、摸金派、环保农业链（NYC、CTOP）、IAC、亮碧思、亚欧币、（建业币、金镶玉）、沃克理财、万福币。

群众举报的传销币种名单（2018年下半年共监控到63个）：

AE、AG、AOK、ATC、BAC积分、BFC、CHP城市猎人、FC币、FQC食品溯源链、JON农生链、KCI文化链、PCK未来链、善梵链SFC、盛源币、世通币、速通宝、拖富链TFC币、威莱特币WLT、威特币WTB、星翰链、DFC币、BIOC（中科鸿基）、金桔链（GOC）、九游链（9MC）、酒链世界（圣酒token）、聚众创享、科呗（KBA）、跨境发烧货（FSH）、莱姆币（LMC）、乐付链（LFC）、乐太坊（HEH）、流量魔盒；六度链（SDC）、慈善链 LMC、枫叶币CMCC、共享链商城、美思沃 （POF）、蚂蚁链（山寨ANTC）、绿特币（GTB）、趣步链（IWC）、趣购商城（趣豆）、瑞波联储币（山寨瑞波币）、睿鑫宝 （RXBC）、任务帮/硒链/帮呗 、品牌链 （中资链）PPL、REC中财数字币、富泰链（RHC）、融特币（RTC）、TCC泰牛链、TOMB淘呗国际商城、U宝优联万家（优宝币USS）、Vpay（V-token）、阿·里矿主、柏拉图(PLATO)、恒丰世纪供应链、霍特币、基链币、全球电子商务币（GEC）、Airbitclub、麦加币、光锥LCC、BHB。

五招辨别是否属于传销币：

1、发行方式

数字货币依据特定算法，通过大量的计算产生，是去中心化的发行方式。每个不同的终端节点负责维护同一个账本，而这个维护过程主要是算法对交易信息进行打包和加密。

而传销币则主要由某个机构发行，传销头目在国内或国外注册成立空壳公司并设立网站，通过微信、讲座等形式大力度宣传某种“虚拟货币”的价值，以多至百倍收益的“高额返利”为噱头、不断吸纳会员会费达到敛财目的。

2、交易方式

数字货币是市场自发形成的零散交易，形成规模后逐渐由第三方建立交易所来完成交易。

而传销币则受到机构或个人控盘，无法自由交易。此类平台发行的假虚拟货币往往无法在交易所交易，因此多采用场外交易或自有交易所交易，同时价格被机构或个人高度控制。

3、实现方式

虚拟货币本身是开源程序，在Github社区维护。其总量限制的参数和方式，均显示在开源代码中。

而传销币的开源是完全抄袭别人的开源代码，且没有使用开源代码来搭建程序，无法产生区块或在区块上运行，因此多采用人为拆分的方式进行代币奖励，通过在短期内不断拆分，产生大量积分或代币，造成财富“暴涨”的错觉。

4、是否给出源代码链接

去中心化数字货币都会在官网的显要位置给出源代码的链接，这样做是为了公开透明地展示货币系统的运作机制。而传销币重点宣传的是充值购买交易流程，并不提及其运作机制，甚至网站都没有源代码的链接地址。

举例来说：比特币是开放源码且有限量，一共2100万枚，每产生一个比特币都是透明的，不受任何操纵。而传销币不开放源码，产生币的速度、数量都由企业或平台操纵，只要平台开发者愿意，传销币可以无限增发。

5、官网是否是https开头

一般的去中心化数字货币的官网和交易网站地址都以https开头，其目的是这类网址可以很好地保护用户的数据不被非法窃取。但传销货币的官网、交易网站等在内的相关网站都没有以https开头。

从2009年最早的“HGC”虚拟货币传销案，到近来被查获的“亚欧币”、“亚元”等传销团伙，此类刑事案件数量呈逐年增加态势。因互联网传播的跨地域性，导致调查取证困难重重，各地工商部门只能就本辖区的传销活动进行监督，对全国性的传销无法从源头上切断，让部分传销团队有可乘之机，甚至多次作案。

区块链网QKLW将从即日起，继续密切关注传销币动态，及时为大家披露疑似传销币的“虚拟货币”名单，同时定期进行总结。以下为区块链网QKLW研究团队最新完成的2018年下半年“数字货币”传销诈骗事件汇编，文中包含100大传销币事件详情始末。