致P2P：高收益换来血本无归，这些平台已经跑路！（附最新爆雷名单）

致P2P：高收益换来血本无归，这些平台已经跑路！（附最新爆雷名单）

P2P爆雷年年有，今年特别多。

“耶和华说，贪婪是人类的原罪。我们就是接到神的旨意来惩罚你们这些贪婪的人。神让我们来惩罚你们，但神不会亏待我们。我们带着2千万人民币跑路了！我们带着2千万人民币跑路了！我们带着2千万人民币跑路了！重要的事说三遍！当你们看到这份公告的时候，我们已经在国外逍遥快活了！”

这曾是某家P2P平台发布的史上最嚣张跑路公告。如此坦诚和“神圣”的跑路宣言，不由让人惊叹：“我从未见过如此厚颜无耻之人！”。而该平台实控人最近已接受法律的制裁，被判处六年有期徒刑。

令人遗憾的是，自6月以来类似的跑路情况愈演愈烈，P2P网贷平台爆雷不断，几乎每天都有新的平台倒下。相关数据显示，仅7月份（7月2日-7月16日），先后有131家网贷平台爆雷，合计欠款规模超过5000亿元，包括不少“知名”的网贷平台突然轰然倒下，让投资人都难以相信。

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数据来源：网络资料整理，点击查看大图

“自从跟网贷大佬们学会了分散投资的理念，聪明的我把资金分散到了下列平台：XX,XX和XX。结果，有维权的地方就有我的身影”。这个段子真实地反映了P2P行业当前的投资困境，日增的爆雷数量、频率和资金规模都是史无前例的，对于那些“分散投资”的普通人而言可谓灾难。

P2P倒闭潮背后的原因

无疑，“爆雷潮”和去杠杆的大环境有关。目前，整个金融系统的流动性较为紧张，资产收益率的下降叠加股市的重度下挫最终在一个风险敞口最大的领域暴露出来。

具体来说，民营企业、包括部分上市公司的资金链吃紧，它们作为互金平台的借款方有还款之心无还款之力，导致大批坏账产生，而很多平台标榜刚性兑付，垫付资金过多，最终爆雷。另一方面，P2P平台的备案登记截止时间一改再改，成为悬在P2P平台头上的一把剑。

另一个很重要的原因，就是P2P平台业务违规问题。据国家互金风险分析技术平台统计，2000余家P2P平台涉嫌自融自保、开展校园贷等违规业务，并涉及虚假宣传、诱导性宣传、服务器在境外、收益率过高等违规操作，2018年上半年新发现涉及上述问题平台近280家。

中金公司研究指出，本次网贷平台的爆雷潮主因有以下几个方面：

一是主打自融、虚假标的、资金池等庞氏骗局的平台在趋严监管下难以为继；

二是流动性趋紧导致贷款端（尤其大额）逾期率上升、平台累计的准备金难以足额赔付；

三是投资者资金流入放缓，导致存在期限错配的平台流动性问题凸显。

首先，从P2P网贷平台本身来看，不少野蛮生长起来的平台合规性较差，经营粗放，经过几年的运转，风险逐渐积聚，进入频繁爆发的阶段。

其次，从监管政策方面来看，监管政策逐步收紧，要求趋严，特别是备案工作延期，不确定性增加，平台合规成本提高，部分平台主动清盘退出。

再次，从投资者角度来看，随着投资者教育的深入，投资者风险意识有所提升，风险识别能力提高，风险偏好降低，开始从高风险的平台退出。

最后，从近期市场流动性来看，尽管央行今年三次定向降准，但流动性仍然偏紧，部分向平台借贷的个人或企业后续资金不足，资金链断裂。

P2P平台和投资现状

随着“爆雷”公司的不断出现，P2P网贷行业景气指数也一度处于低位。据网贷之家统计，截止2018年6月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1836家，累计停业及问题平台达到4347家，两者合计的平台数量达到6183家，问题平台占比高达70%。P2P网贷行业拐头向下的趋势可见一斑。

根据国家互联网金融风险分析技术平台数据显示，截至2018年6月30日，我国在运营P2P网贷平台共2835家，上半年消亡721家。其中，长时间无法访问的达七成，内容长期不更新、不维护的僵尸网站占11.79%，平台跑路、经侦立案等占9.29%。

地域分布上，广东（545家）、北京（422家）、浙江（401家）和上海（352家）的P2P平台数量最多，合计占全国六成以上。P2P平台的投资者具有年轻化的特点，20-29岁以及30-39岁年龄段人群的占比均接近30%，中青年男性为多数。

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资料来源：国家互联网金融风险分析技术平台，新京报

P2P理财一向以高收益、低门槛和低风险的形象示人，但从2013年迄今为止，P2P网贷行业综合收益率不断下行并走到历史低位，2018年6月达到9.62%，相比最高水平减少约12%。

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数据来源：网贷之家，东方财富Choice数据

对于借贷业务来说，很多P2P机构将借款人的借款利率定在36%，原因在于根据最高院有关民间借贷的司法解释，年利率36%以上的利息属于高利。若将产品的年化收益率设为12%向投资者募集资金，由此平台获取的收益率可达24%。

目前，多数平台的产品收益率在8%-15%左右，伴随收益率降低的是还款违约率的上升，因此10%左右的收益听起来依然“不太靠谱”，而有从业者表示，有90%的P2P平台在这种情况下照样“天雷滚滚”。

这不禁让人回忆起银保监会主席郭树清的明确表示，“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”收益和风险永远立于天秤的两端，互相平衡和制约。

上市公司牵扯跑路平台

根据网贷之家的数据资料，目前有16家出现问题的互金平台有上市公司参股。其中，2家平台在2016年爆出问题，7家在2017年爆出问题，2018年爆出问题的平台达到8家。

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资料来源：网贷之家

近期暴雷平台“投之家”曾发布《投之家获上市公司母公司4.09亿元B轮融资》文章，称此次融资规模达到4.09亿元，上市公司平台（珈伟股份母公司灏轩投资）以2.11亿元收购原股东35.24%的股权，同时通过增资1.98亿元，获得19.76%股权，直接或间接持有投之家总共55%的股权，获得平台控股权。

而珈伟股份（300317.SZ）7月13日发布澄清公告称，经征询公司股东阿拉山口市灏轩股权投资有限公司（简称“灏轩投资”）了解到，灏轩投资未与“投之家”签署任何投资协议，且从未对其进行投资。

7月16日，珈伟股份以6.94元/股的跌停价收盘。7月17日，珈伟股份再发公告称，就灏轩投资被变更为“投之家”股东工商登记之事宜，整个变更过程灏轩投资毫不知情。投之家宣称获得“珈伟股份母公司”B轮融资的信息为虚假信息。

尽管如此，互金平台和上市公司之间的“亲密关系”在前几年就存在。有的互金平台和上市公司、国企“换股”，以期得到大公司的“站台”。

今年情况的特殊之处在于，一些公司股价下跌已经到了股权质押平仓线，为了自融，它们选择投资互金平台，而不仅仅是“站台”。上半年新发现违规P2P平台近280家，其中涉嫌标的和自融的有89家。

投资者的出路和选择

投资者选择P2P理财平台，追求高收益没有错，而真正的错误在于选了一条“不靠谱的”路。

说白了，世面上很多P2P平台，“雷”即是其内核，在雷没爆之前抽身的人窃喜，可总有一部分人要吃“爆雷”的哑巴亏。

这个“雷”就是风险。

P2P的风险来源于底层资产的信用风险、以及平台作为交易对手的信用风险。对于信托和理财产品，虽然有些机构愿意承担刚性兑付，但资管新规也已将“刚兑”打破。

无风险的高收益，其实从来都不真正存在。

投资者吃的亏，正是因为未能对风险进行合理的评估。频频爆雷的残酷警示，也让我们知道，投资与风险相伴，要想最小化风险，一个是选择靠谱平台，二是通过真正的多元化、分散化的资产配置来实现稳健收益。

毕竟不要把鸡蛋放在一个篮子里，指的可不是同时投资N个P2P平台。

除此之外，将标的深入研究分析，并对风险和收益进行详实的评估和预判，才能使投资者在选择理财产品之初便了解到自己的投资在未来的“可能性”。

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本文来源： 金融界区块链频道

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