美联储与通胀的斗争导致经济衰退

鲍威尔听证会首日要点:需持续加息、加密货币需要更好监管

当地时间6月22日,美联储主席鲍威尔在美国国会参议院银行委员会就半年度货币政策报告做证词陈述。鲍威尔表示,美联储与通胀的斗争可能使其将利率提高到足以导致经济衰退的水平。

以下是鲍威尔听证会首日的主要观点:

关于加息:

鲍威尔:未来几个月,我们将寻找令人信服的证据,证明通胀正在下降,与通胀回落到2%一致。我们预计,目前持续加息将是合适的。改变步调将继续取决于未来的数据和经济前景的变化。

一连串额外的加息已被市场消化,这是合适的。最新的通胀指标表明,我们需要加快加息步伐。我们将看到利率继续快速上升。

被问及加息100个基点的可能性时,鲍威尔表示,永远不会排除任何幅度的加息(包括100BP)。

关于加密货币

鲍威尔:加密货币需要更好的监管。到目前为止,加密货币的大幅下跌还没有产生明显的宏观影响。稳定币市场尚未形成必要的监管机制。

关于美国经济

美国的经济环境总体有利,劳动力市场强劲,需求持续处于高位。

鲍威尔承认,美联储打压高通胀的加息行动可能导致美国陷入经济衰退的,但那并非美联储的意图。对于预测未来三年的经济非常谨慎。

他也指出,不认为经济衰退的可能性特别高。近期数据显示,本季度实际GDP有所增长,消费者支出依然强劲。美国经济的竞争力很强,但也有些行业的竞争力较弱。我们认为我们不需要引发经济衰退。

鲍威尔认为,美国经济非常强劲,能够很好应对货币政策收紧的影响。最近几个月看到的金融环境收紧应该会继续抑制经济增长,并帮助需求与供应更好地保持平衡。

美联储的目标是实现软着陆,但那将“非常有挑战性”。除了经济衰退,美国面临的其他风险是通胀变得更加根深蒂固,美联储无法承受未能控制通胀的败绩。

关于通胀:

鲍威尔:正在积极应对通胀。价格通胀是一个宏观经济问题。

通货膨胀在很大程度上是全球现象。探索如何加强和改善全球供应链很重要。美国的通货膨胀相比其他国家,需求是更大的因素。美联储的目标是放缓需求端的增速,而不是打压需求。国会可以在人力资源和基建方面投资,帮助增加中期供应,但可能不会在短期内。

美联储“坚定致力于”继续加息,直到有明确证据表明,通胀将放缓至美联储的目标2%

关于政策:

鲍威尔:从来没有在大范围内使用规则来实时制定政策。预计年底将接近泰勒规则所要求的水平。

我们需要限制性政策,这是我们的方向。政策利率仍处于相对较低的水平。希望它上升到更“中性”的水平。

关于油价:

对于石油价格的飙升,鲍威尔直言,美联储对油价真的无能为力,这不是美联储对石油行业竞争的判断。

其他议员:

美联储议员埃文斯:下行风险很多,要保持警惕,准备调整政策立场。

观点与预期大致一致,2022年年底政策利率为3.25%-3.5%,2023年底前达到3.8%。

未来几个月需要“大幅”加息。7月加息75个基金将符合对通胀没有放缓的持续担忧。没有必要加息100个基点,也许数据出来后会表明7月会议可以加息50个基点。

美联储哈克:应该将利率维持在3%以上,然后根据数据选择暂停加息与否。我们需要超过中性利率,但在看到缩减资产负债表的影响之前,不必迅速升到中性利率上方。到目前为止,我还没有看到与加密货币有关的“传染”问题

机构分析

天风证券分析师发布研报指出,美国经济可能已经处于“马斯克衰退”的边缘,通胀带来的政治压力是当前联储最关注的问题,货币决策仍由通胀压力和NBER衰退时间所决定。通胀是利益的再分配,疫情以来无论是财政救助、提高最低工资,还是对跨国企业加税,利益分配更偏向劳动者。因而,未来经济衰退在企业利润回落和资本回报下降上的反映可能更加显著,对信用市场和美股市场上的伤害可能比对劳动力市场更深,这是滞胀和传统衰退周期的不同之处。

全球最大的对冲基金桥水基金的创始人达里奥点评美联储称,央行应该使用他们的权力来推动市场和经济,就像一位优秀的司机驾驶汽车一样,适当使用油门和刹车来产生稳定性,而不是先猛踩油门然后再猛踩刹车,从而导致前倾和落后。达里奥认为,美联储通过加息来抑制通胀并不是经济的灵丹妙药。虽然紧缩会降低通胀,因为这会导致人们减少支出,但并不会让事情变得更好。因为紧缩政策会剥夺购买力,只是将由通胀带来的挤压转变为由购买力减少带来的挤压

固定收益市场结构研究主管Sean Savage分析称:尽管鲍威尔指出,市场对美联储举措的解读相当不错,但我们认为,更快走向更高利率可能会对美国国债的流动性造成进一步的不利影响。只要通胀仍不断变化,美联储在透明度方面的沟通和努力可能会因为需要灵活性而受到影响,这将给流动性提供者和投资者带来挑战。

24小时热点

ibox数藏平台暴雷!彻底的凉凉了!

因为NFT的爆火,连着NFT相关平台也是热度高涨,可是越是爆 ... 置顶

129971

现在是投资加密货币的好时机吗?

最近加密市场不断下行,市场情绪低靡,大多数山寨币已显颓势,尽 ...

334

布洛克

Web3在遥远的未来?不 它已经来了

FaceBook更名MeTa,让元宇宙一词火爆出圈,一时风头 ...

4884

大币网

数藏平台的合规与利润博弈:藏品滞销、用户流失VS炒作不断、平台稳赚

在众多二级市场平台的围剿中,幻核、鲸探等大厂的用户正在流失。 ...

21455

汤姆猫元宇宙

X2earn: 最容易理解的Web3范式之一

目录: 1.    X2earn: 最容易理解的 ...

13266

Lootcakes免费游戏网络

区块链信息服务备案管理系统备案

区块链信息服务备案仅对备案主体所从事的区块链信息服务进行登记 ...

236983

NFTs代售

如何解决DAO内冲突?

本文深入探讨了正视 DAO 内冲突的重要性,并提供了解决 D ...

11030

阿瓦隆矿机

Web3 有7大颠覆性概念

要想在未来取得成功,你现在必须要学习 web3 了。 ...

6672

一棵树的声音

7 个板块的Web3 社交赛道蓬勃发展

Web3 社交赛道蓬勃发展,50 个入选项目来自社交通讯、社 ...

2890

宙核

Web3 领域开拓组织创意生产的新方式(之二)

受访者一致认为「人们现在最容易获得报酬的方式是通过资助」,这 ...

2167

大币网

Vitalik 上海峰会演讲全文:以太坊合并或将在 8 月开始

Vitalik Buterin 分享了以太坊合并等最新进展, ...

12563

CryptoRank

热点专题

以游戏带动引擎发展实现功能迭代与技术演进

游戏引擎作为游戏创作工具与游戏运行的底层控制器,着力于在虚拟 ... 置顶

14157

2021年打假总结:存活近3年 疯狂的“传销币”GEC是怎么苟延残喘至今?

币圈从来不缺乏资金盘或是传销币,但多数都不长久,一夜之间项目 ...

2744532

加密兔

2021年打假总结:Pi Network项目的传销性质Pi币

曾经,号称“走路就能赚钱”拥有大量用户和广泛影响的国内APP ...

1760770

加密兔

柴犬币SHIB来了

受狗狗币启发,柴犬币(SHIB)近两天被创造出来。

1181279

Luart

非常硬核的LP流动性挖矿的核算

2021年1月19日20:00MDX正式上线交易挖矿和流动性 ...

1044005

RMRK

什么是去中心化交易所(DEX)?

去中心化交易所是一个基于区块链的交易所,它不将用户资金和个人 ...

1033883

bitFlyer交易所

骗走了中国人5000亿MBI集团的“易物币”长什么样的

人性终究还是舍弃不掉自己贪婪的一面! 今年10月 ...

788961

a16z

在Mdex上挖矿教程

Mdex是火币生态链上的去中心化交易所,Mdex挖矿于1月1 ...

736117

大都会资本

国内460种传销币套路和骗子币名单大曝光

全员警惕!!!国内460种传销币套路和骗子币名单大曝光(附全 ...

657074

Coin Metrics

国家区块链相关政策汇总

据零壹智库不完全统计,截至2019年12月,国家层面共计出台 ...

625471

利得链

最近央行提出的DC/EP是什么?

2019年8月10日,央行结算司副司长穆长春发表演讲,介绍了 ...

617791

网络资源